Una de las claves a la hora de invertir en materias primas o cualquier otro activo es no sólo analizar la acción o commoditie sino el sector en el que se encuentra. En el caso de las materias primas, esto supone mirar los índices que agrupan a cada tipo de activo.

Sin embargo, desde Acciones de Bolsa nos presenta un método alternativo para quienes desean invertir en materias primas y en este caso en metales. Se trata de acudir a los ETF sobre estos commodities y observar su funcionamiento. Como explica Javier Alfayate, “la idea es emplear estos fondos cotizados para poder obtener rentabilidad de la posible inflación que puede generarse tras el proceso de tipos de interés reducidos. Recordaros que las materias primas mantienen una relación inversa con el dólar index. Es decir, que si el dólar cae, es muy probable que las materias primas sigan revalorizándose”.

En el caso de los metales, que es el grupo que nos ocupa actualmente, se pueden dividir entre metales industriales y metales preciosos para formar dos grupos.

En el caso del ETF Metales industriales -que puede verse en el siguiente gráfico- el analista cree que “ha perdido cierta intensidad en el movimiento y esto puede ser debido a la caída que lleva el Aluminio hace 2 semanas hasta aquí”. En este punto, si suponemos que es un movimiento aislado podríamos pensar que seguirá subiendo, pero como se observa roza el “peor que mercado”. Tradicionalmente cuando la economía se recupera, estos precios suelen ascender y viceversa (lecciones en el capítulo sobre las materias primas en “La bolsa Evidente”). Una caída abrupta de estos precios podría anunciar una recesión o caída en la actividad manufacturera. Por lo que puede tratarse de un indicador adelantado o confirmativo de las recuperaciones.

El analista incluso ofrece un punto de entrada en la zona de los 14,50, aunque apunta que “no lo veo como una opción clara porque no es el mejor entre sus compañeras ni el peor para esperar una operación Kostolany”.

En cuanto al ETF Metales preciosos, lo primero que debemos tener en cuenta es que en cuanto el Oro no avanza este ETF sufre, lo que pasa es que se ha aprovechado de la subida de la plata y del paladio  para compensar y seguir al alza claramente. Además, nos da un punto de entrada “en 84 esperando una caída del dólar y pérdida de su soporte”.

La demanda de plomo, que venía presentando un descenso como consecuencia de la caída del sector automotriz en todo el mundo, podría recuperarse en los próximos meses y podría poner presión a mediano plazo en la demanda global del metal, haciendo subir su cotización.

La expectativa de un aumento en la venta de automóviles en el mundo, a raíz de los millonarios planes de estímulo al sector, puede hacer recuperar la demanda perdida del plomo, debido a que ese metal es muy utilizado en las baterías de los vehículos.

Los expertos dicen que es posible que la demanda de plomo mejore después de los meses del verano, que es cuando se incrementa la demanda para remplazar baterías, ya que los productores de baterías tienden a reponer las existencias de plomo después de la temporada clave de demanda.

Esto, sumado a que los inventarios de baterías son relativamente bajos en la cadena de suministro y que la producción debería incrementarse casi inmediatamente, hace que se estime un precio del plomo hacia fines de 2009 de unos 1.750 dólares por tonelada.