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¿Ha llegado el final para la subida del oro y la plata?

Publicado por admin - 13/01/11 a las 01:01:12 am

El oro y la plata han sido algunos de los commodities estrella de los últimos meses con fuertes subidas gracias a las incertidumbres sobre la recuperación económica global y la crisis de la deuda europea. Sin embargo, aunque hay quienes ven el precio del oro en los 2.000 euros en 2012, lo cierto es que su futuro a corto plazo podría implicar correcciones. Esta es la opinión que Chris Vermuelen expone en Seeking Alpha.

Desde su punto de vista, tanto el oro como la plata estarían ofreciendo indicios de sobrecompra y, lo que es peor, los primeros síntomas de distribución. Así, la mano fuerte del mercado habría empezado a hacer efectivas las ganancias acumuladas en los últimos meses ante la mejora de la situación económica global.

Este es el aspecto técnico que ofrecen los futuros del oro

Y es el de los futuros de la plata

Lo más curioso es que esta caída en los precios de la plata y el oro, que podría producirse en cuestión de un mes, abriría alternativas de inversión en el dólar debido a la correlación entre los metales preciosos y el billete verde.

La plata ya brilla más que el oro

Publicado por LMP - 04/11/10 a las 11:11:26 pm

Oro parece, plata es titulaba Antonio Rodríguez su último comentario acerca de ambas materias primas y de donde cogemos el siguiente gráfico.

El analista de La Bolsa por Antonomasia no es el único que ve potencial en la plata. Desde Seeking Alpha Brad Zigler también analiza las posibilidades de este metal, aunque en su correlación con el oro, algo muy habitual. Y es que puestos a hablar de la plata como commodity, son muchos los que prefieren hacerlo comparándola con su dorado hermano mayor.

Zingler nos trae el ratio oro-plata como una fórmula para saber la dirección que puede tomar el precio de la plata. Básicamente consiste en utilizar la correlación entre el precio de ambos metales como un indicador de tendencia. En este sentido, el ratio oro-plata para los contratos de diciembre se encuentra en 54,7, es decir, que por cada onza de oro podemos comprar 54,7 onzas de plata. En su máximo de septiembre septiembre este ratio se situaba en las 64,4. Quien hubiese invertido entonces recogería un beneficio del 364%.

El siguiente gráfico muestra el spread oro-plata.

Pero este ratio oro-plata no es el único indicador que utiliza Zigler para operar en plata. Para confirmar las sospechas se puede utilizar otro indicador que mide la fuerza relativa de la plata frente al oro y que actualmente tiene el siguiente aspecto.

En base a este gráfico se puede determinar el potencial de la plata y, lo que es mejor, si todavía tiene recorrido al alza. Con un ratio de 50 como benchmark o punto de referencia, Zigler calcula que la fuerza relativa debería ser de -7,6, si bien ya se encuentra en niveles de -8,2, por lo que el analista recomienda deshacer parte de las posiciones y arriesgar sólo los beneficios,

Más claro es Antonio Rodríguez quien en función de su análisis chartista explica que “la serie de corto plazo de la plata presenta una inmaculada tendencia alcista”.

Ampliar oportunidades, invertir en plata

Publicado por Merlina - 26/09/10 a las 11:09:10 pm

Plata… más rentable que el oro, los metales industriales, los Bonos del Tesoro, las inversiones en Bolsa…

La plata ha escalado a máximos no marcados desde 1980 y ha acumulado una revalorización del 26% en lo que va del año.

Algunos ya hablan de subida libre absoluta, otros analistas se muestran más prudentes, pero lo cierto es que quienes hayan invertido en el metal precioso han visto como su cotización trepó desde los 17 dólares hasta superar los 21.

El crecimiento de la plata no estuvo únicamente vinculado a la demanda del metal para baterías u otros usos industriales.

Si bien, esta fuente de demanda representa aproximadamente un 50% del total, no es el único responsable del crecimiento de su precio. Hoy por hoy, muchos inversores se han volcado a la plata como un valor refugio, que les permita capear el temporal, que está azotando a la economía mundial.

La plata constituye una alternativa más barata que el oro, y reúne sus mismas condiciones de activo refugio. Además la plata no estaba cotizando hasta hace muy poco en niveles históricos como los alcanzados, y con ello, muchos inversores consideraban que el metal estaba “barato” y que tenía un gran margen de crecimiento.

En este momento la plata se encuentra en zona de máximos, en torno de los 21,50 dólares.

Hoy por hoy, surge la posibilidad de que entre en la subida libre absoluta, no encontrando una resistencia. Sin embargo, dependerá del perfil de riesgo de cada inversor, la decisión de mantener su posición arriesgando en busca de la subida libre absoluta, o bien, tomar un beneficio parcial asegurando las ganancias logradas hasta el momento

Como complemento, aquí os dejamos un Mapa Interactivo de la plata que recoge la evolución el valor y la localización de las mayores reservas.

Metales Oro y Plata: lo que sostiene al índice CRB

Publicado por LMP - 17/05/10 a las 02:05:06 am

Pues sí… me he equivocado con el Oro y la Plata y lo admito, pero mis razones tenía. Partía de la base de que el índice CRB sucumbiría a la fortaleza del dólar (tal cual está haciendo) pero parece no afectar al precio del oro y de la plata.. con lo cual, ¿qué es lo que tira hacia abajo del índice TR/Jefferies CRB? porque algo tendrá que estar cayendo.. y nadie habla sobre esto. Las grandes perdedoras siguen siendo las materias primas agrícolas y algunas softs y naturalmente la neutralidad de la energía y el bajismo del gas natural. El tercer gráfico muestra…

…muestra los diferentes índices de materias primas CRB. El primero es el CRB de hace años, que no contiene energía. Por tanto no vale como indicador de la inflación. El segundo es el CRB CCI, cuya ponderación no me parece interesante, ya que tiene excesiva ponderación en cuanto a metales y agricultura. Sin embargo el último que es el TR/Jefferies CRB Index sí que para mí muestra realmente la situación. La energía a día de hoy es el principal componente inflacionario y por tanto éste es el que debemos seguir para extraer conclusiones.

Es curioso cómo dependiendo de cual se mire, los índices CRB que no tienen en cuenta la energía o poderan demasiado a los metales, han recuperado mucho, sin embargo el índice que os muestro TR/Jefferies, está cerca de mínimos.. como debe ser siguiendo la evidencia y la relación inversa del dólar y materia prima. No es cosa de usar el que más me interese para que se cumplan mis pronósticos, sino de elegir el índice que mejor represente las materias primas que crean inflación y que le afectará el dólar de forma clara.

Oro: La tendencia es claramente al alza y aunque es evidente que no hay que tener cortos yo soy de la opinión de que esta subida algo de raro tiene. Si cae la bolsa, el oro sube por el miedo.. y si sube, el oro sube por la recuperación de la demanda… entonces, ¿cuándo cae el oro?.. en fin, algo me huele raro y así no meteré en oro nada de nada. Los que tengais, es para mantener mientras respete la mm30 en 1.130$.

Plata: Por encima de 19 sale al alza y sin duda la estrategia de salir del corto que se abrió fue idónea. Salimos perdiendo un 3,50% debido a la clara situación de fortaleza frente al CRB. El ascenso de la plata puede tener alguna justificación adicional ya que cada día la plata se usa más en la industria. La plata retoma su senda alcista pero reitero que cuidadín con estas materias primas.

Cobre: Y justo el que tenía que ascender… no sube. El cobre es un fiel medidor de la demanda industrial. Como saben, el cobre es una materia que se emplea en la fabricación de numerosos componentes eléctricos e industriales. Tradicionalmente una caída de esta materia prima suele traer implicaciones bajistas en 4-8 meses a la bolsa, aunque no siempre ha funcionado esta relación. Seguiríamos fuera de esta materia prima.

En conclusión, aunque parezca que las materias primas suben, mucho ojo porque las que precisamente implican inflación no ascienden demasiado. De acuerdo que el oro tiene su papel en la inflación pero no subestimeis el resto de materias primas como los cereales y otras materias primas que con su caída hacen que la inflación siga controlada y el beneficio empresarial de las empresas que usan estas materias primas se dispare. La recuperación deberá venir en primer lugar por el aumento del beneficio empresaria, subida de dividendos y finalmente recuperación de empleo, PIBs etc..

NOTA: El gráfico de composición de CRB es de autoría propia y estará incluído en el libro “La bolsa evidente: cicos y relaciones entre productos” cuya edición está estimada para finales de año.

Artículo de Javier Alfayate en Acciones de Bolsa

La fiebre de los metales

Publicado por Merlina - 04/05/10 a las 12:05:13 am

 

La crisis financiera ha provocado ciertos cambios en el mercado de los denominados “activos duros”, es decir, los metales.

Hasta hace muy poco tiempo, el oro era considerado la materia prima de las joyas y las monedas y el aluminio un metal para fabricar aviones y latas de gaseosas. Sin embargo, hoy, más del 75% de las existencias de aluminio están atadas a grandes operaciones financieras.

Los metales, como el oro, la plata, el cobre, el aluminio, el platino, etc, se han convertido por sobre todas las cosas en instrumentos financieros. Los inversionistas están cada vez más interesados en invertir en estas commodities, y es por eso, que en algunos casos observamos apreciaciones de más del 135%.

Ya hemos comentado, que más allá del valor de refugio que puede encontrarse en metales como el oro o la plata, los ahorristas de todo el mundo no han dejado de mostrar gran interés en los metales industriales, cuyo precio está creciendo a toda marcha.

En cuanto al oro, varias veces hemos comentado las formas de lograr una adecuada exposición en este metal, como podría ser adquirir el propio lingote, monedas, fondos cotizados ETF, o directamente en acciones de las compañías mineras.

Si dirigimos la mirada a la plata, una de las alternativas más sencillas para invertir es mediante la utilización de los fondos cotizados. Uno de gran aceptación es el ETF SLV, que replica el precio de la Plata física.

Los interesados en apostar al aluminio pueden hacerlo a través de ETFs tales como el DBB, que replica una canasta de futuros de Aluminio, Cobre y Zinc; y que subió 70% en los últimos 12 meses; o de acciones de empresas del sector. Se estima que entre 75% y 90% de las reservas físicas de aluminio están atadas a acuerdos de arbitraje financiero que aprovechan la diferencia entre el precio contado y el precio futuro.

Interesantes opciones más en un contexto de recuperación y vuelta al crecimiento.

Formas de Invertir en Plata

Publicado por Merlina - 11/04/10 a las 07:04:06 am

 

Como ya comentáramos en entregas anteriores el desempeño exhibido por la plata en los últimos 12 meses ha provocado que cada vez más inversores busquen aprovechar el rendimiento de este metal precioso.

Es por ello, que en esta oportunidad le daremos un breve resumen de algunas de las formas de acceder a la inversión en plata.

Como en todo metal, la opción más directa es la de la inversión física en plata. Es decir, la adquisición de un lingote de plata. Para que usted pueda relacionar adecuadamente el precio de la plata con el valor de su inversión en lingotes, deberá tener en cuenta que el precio de la plata se expresa en onzas y que un lingote pesa un kilogramo, es decir, aproximadamente unas 32 onzas.

Existen además de la comentada anteriormente, formas de invertir en el metal precioso, pero de manera indirecta. Así, como con la mayoría de las materias primas, podríamos recurrir a la utilización de contratos por diferencias. Estos instrumentos financieros, se tornan una buena opción, ya que el monto de la inversión necesario para comenzar a operar es bajo, debido al efecto apalancamiento. Por otro lado permiten obtener ganancias apostando tanto al alza como a la baja del metal.

Otra forma de inversión indirecta en plata es mediante la utilización de fondos cotizados (ETFs). En el mercado de la plata los más conocidos son Silver y Short Silver, de ETF Securities o el iShares Silver Trust.

Por supuesto, otra forma de invertir en metales, es hacerlo mediante la adquisición de acciones correspondientes a las empresas mineras. En este sentido, los especialistas han destacado la evolución que mostraron Orko Silver, Fresnillo, Mag Silver o Silver Wheaton.

En este último aspecto corresponde tener en cuenta que la oferta se concentra en pocas minas, ya que la plata se obtiene como subproducto, en explotaciones dedicadas a la obtención de otros metales.

Plata, el nuevo favorito

Publicado por Merlina - 25/03/10 a las 07:03:39 am

 

Muchos inversores están dirigiendo la mirada hacia la plata. La inversión en metales preciosos siempre ha resultado una favorita, sin embargo, es tradicional que se efectúe más que nada en oro.

Este 2010, ha llevado a los inversores a desarrollar ciertos resquemores respecto al rendimiento de la inversión en oro, y es por eso que ya muchos se han fijado en el buen desempeño que ha mostrado la plata.

En los últimos 12 meses, la plata ha visto como sus precios se elevaron alrededor de un 40%.

Este incremento así como las perspectivas de futuro están sustentadas en la oferta relativamente reducida que muestra este metal, así como una demanda sostenida y creciente.

La plata exhibe un buen potencial, ya que al igual que otros metales con buen desempeño como el paladio, el platino y el rodio, gran parte de la demanda se basa en su aplicación en procesos industriales.

La utilización de la plata en la industria, conlleva otra ventaja: la misma se consume (gasta) en estos procesos y por tanto no retorna al mercado, como en el caso del oro.

Se espera que en este 2010 los precios de la plata continúen su ascenso y se ubiquen a fin de año en torno de los 20 dólares por onza. Esta cifra se encuentra muy cerca de los niveles máximos históricos para el precio de la plata. El récord de 28 años en el precio de la plata, se marco hace apenas un par de años, cuando alcanzó los 21 dólares la onza.

Esto torna la inversión en plata, en rentable y tentadora, al tiempo que siempre un metal precioso constituye un adecuado valor de refugio, aunque en el caso de la plata también una inversión más económica y accesible para muchos pequeños inversores.

Origen y tendencia de los Mercados de Materias Primas

Publicado por Merlina - 01/10/09 a las 12:10:50 pm

 

Los mercados de materias primas tienen su origen en un pasado bastante lejano, de hecho, son los más antiguos que existen. Los primeros mercados bursátiles de mercancías se pueden encontrar en los países de Europa Occidental ya en el siglo XII.

 
La primera fiebre del mercado de materias primas tuvo lugar en el siglo XVII, en Ámsterdam y Londres y fue producto de la explosión de los precios de los bulbos de tulipanes holandeses. El crecimiento vertiginoso de los precios de los mismos así como de los instrumentos derivados expedidos en base a ellos, llevaron a uno de los primeros desplomes bursátiles de la historia, al cambiar la tendencia que había provocado el incremento en primer lugar.

Posteriormente con la consolidación de la industria los mercados de materias primas también crecieron y se fortalecieron. A finales del siglo XX, tuvo lugar un dinámico crecimiento de las transacciones en los mercados de materias primas impulsado por el flujo global de capitales.

Actualmente, las materias primas, por lo general, suelen ser utilizadas por los inversores para protegerse contra un aumento de la inflación.

 
La explicación de este fenómeno es muy simple. Cuando el precio de los bienes aumenta, también lo hará el precio de las materias primas necesarias para producir esos bienes.

 
A mayores niveles en los precios de los bienes, los productores tienen tendencia a fabricar más bienes, por lo que aumenta la demanda de materias primas.

En épocas de incertidumbre muchos inversores se vuelcan a las materias primas, no sólo porque algunas, por sus características particulares, constituyen activos refugio, como el oro, sino porque al comenzar la recuperación de cualquier economía estos tipos de activos suelen mostrar un comportamiento positivo.

En general el mercado de materias primas, y en particular los precios de petróleo, de oro, de plata y de metales industriales como el cobre, el cinc y el aluminio, se han convertido, en el foco de interés de los inversores, lo que ha potenciado la tendencia alcista de los últimos años.

Perspectivas del Precio de la Plata

Publicado por fabian - 21/06/09 a las 10:06:32 am

La plata es uno de los commodities que más ha subido en este 2009, pero una de las preguntas es si podrá mantener el ritmo en los próximos meses.

En este sentido, algunos medios especializados alertaban sobre los fundamentos extremadamente débiles de los metales preciosos en general y de la plata en particular.

La base sobre la que hacían tal afirmación era la de la existencia de un gran superavit de producción de plata, cuyos precios se sostenían sólo gracias a la demanda de inversión del metal.

La producción mundial de plata, a diferencia de otros metales, es siempre constante debido al diversificado consumo -se utiliza para joyería, fotografía, medicina, etc-. Pero en la actualidad, debido a la crisis reinante, existe una importante demanda de la plata como un activo de inversión, de tal modo que ahora los nuevos inversores de la plata pujan por la misma. ¿El resultado? Una subida sostenida del precio de la plata y un cambio en la composición de la demanda.

De hecho, los especialistas coinciden que un mercado alcista de los metales preciosos no se produce nunca sobre la base exclusiva del consumo industrial de los mismos, sino fundamentalmente por la demanda marginal de inversión que se genera en un panorama financiero deteriorado.

¿Que sucederá cuando los fondos especulativos salgan de la plata? Esa es otra historia…

Precio Plata: auguran recuperación

Publicado por fabian - 24/04/09 a las 05:04:47 am

Según podemos leer en CNN Digital, la Plata podría tener más importancia ante las presiones cambiarias y el sobrevaluado oro. En las últimas semanas, los temores inflacionarios y los rescates bancarios han apuntalado los precios de los metales.

Las señales de que la desaceleración económica finalmente estaría tocando un piso ayudarían a la plata, utilizada en varias industrias, a obtener el ímpetu necesario para desempeñarse mejor que el oro.

De hecho, hay muchos consumidores en todo el mundo que están haciendo un efecto sustitución del oro por la plata, debido a los altos precios del oro y a que la plata es un material que puede ser usado en las joyas y como un activo alternativo.

Una medida del valor es la razón entre el precio del oro y el de la plata, que en el siglo pasado era de 14 veces su precio frente a las actuales 70 veces, lo que sugiere que el oro está sobrevaluado. De hecho, esta razón podría caer en el mediano plazo a entre 40 y 50 veces, lo que haría que, o bien el oro se devalúe mucho, o bien la plata suba mucho más. Me inclino por la última opción.

Frente a las expectativas de una recuperación del crecimiento económico y de la producción industrial, la plata y el oro podrían caer ya que los inversores regresarían a activos más riesgosos, como las acciones. Sin embargo, si realmente hay un incremento real del crecimiento, la plata permanecería relativamente a salvo porque es utilizada en industrias como la electrónica, la aeroespacial y la de defensa.

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