El USDA ha publicado recientemente el informe que marca la evolución del mercado de granos más importante del mundo y el que en definitiva, marca el ritmo en materia de precios de los principales granos de comercialización internacional.

Los resultados de este informe no brindan un panorama muy alentador en cuanto a la evolución de la cotización para el maíz, la soja y el trigo en esta nueva campaña 2010/2011.

En los tres casos las previsiones de las cosechas de EE.UU., conjugados con los datos de las exportaciones y las existencias finales imponen un rol bajista para los precios.

En el caso del maíz, los recortes en stocks y en producción fueron inferiores a los esperados por el mercado, lo que se traduce en una presión bajista luego de que el informe del mes pasado impulsara fuertes compras del grano dorado.

En cuanto a la soja, la conjunción de los ajustes que han llevado a que las existencias finales fueran mantenidas sin cambios, no presentan reporte datos que puedan considerarse alcistas.

El trigo es el que ha resultado más perjudicado, con un informe netamente bajista luego de que la nueva campaña estadounidense arrancara con mayores reservas de las previstas, como consecuencia de un incremento de la superficie sembrada así como un aumento del rinde promedio estimado.

A nivel internacional, esta posición puede amortiguarse como consecuencia de las menores cosechas que se registran en países como Canadá, Rusia o Kazajstán.

En el caso de Canadá, la cosecha se ve complicada por los excesos de humedad, mientras que en Rusia, se prevé que las exportaciones disminuyan unos 2,5 millones respecto de la previsión anterior.

Imágen: Fuente Google

Hace casi un año atrás el precio del maíz alcanzaba sus máximos de los últimos dos años en los 450 dólares, sin embargo, desde ese momento y hasta ahora, ha mostrado un comportamiento correctivo que lo mantuvo dentro de un lateral bajista.

Los expertos han apuntado que esta tendencia puede estar cerca del final, con un potencial alcista que torna interesante para el inversor efectuar un seguimiento de cerca de la evolución del maíz.

Aunque todavía es muy pronto para sacar conclusiones, en el corto plazo se vislumbra el final del ajuste en la cotización del maíz, con el probable retorno de la tendencia al alza.

Es por ello, que quienes estén interesados en la inversión en granos, deben empezar a prestar atención al comportamiento del maíz. Los analistas recomiendan esperar una ventana cuando el precio del grano en cuestión cierre por encima de los 385 dólares.

Está claro que por hoy el soporte en la cotización del maíz lo encontramos en los 353 dólares, pero se espera que este nivel se mueva hasta los 430 dólares; donde se localiza su siguiente resistencia.

Como es habitual en esta época del año, el mercado centra su atención en los pronósticos vinculados a las cosechas de granos correspondientes a los grandes productores mundiales, como ser EE.UU., Argentina o Brasil.

Es por ello, que en estos últimos días ha provocado bastante “ruido”, el informe publicado por el Departamento de Agricultura de EEUU (USDA).

En el informe de marzo de este importante organismo se han tocado las previsiones respecto de los inventarios de maíz. En este caso, las existencias de maíz se incrementaron más allá de las cifras previstas por el mercado anteriormente.

En particular, desde EE.UU. se ha informado que la cosecha 2009/2010 se revisó a la baja, pasando de 334,05 a 333,53 millones de toneladas.

Estas cifras, aunque signifiquen una baja en los datos oficiales, sin embargo, quedó por encima de los 332,27 millones previstos por los operadores privados.

Desde Argentina, se elevaron las previsiones sobre las cosechas de maíz. Este incremento en la producción del país latinoamericano, se tradujo inmediatamente en un alza del saldo exportable pasando de 9,50 a 12 millones de toneladas. De esta forma Argentina se consolida como el segundo exportador mundial de maíz, e introduce una importante competencia para los granos de EE.UU.

Por último, Brasil no introdujo modificaciones en sus previsiones para la cosecha de maíz.

La competencia que Argentina representa para el maíz de EE.UU., hizo que la USDA, redujera las exportaciones norteamericanas, dato que elevó las existencias finales muy por encima de lo esperado por el mercado. Esta situación deriva, por la ley de oferta y demanda, en una disminución internacional de los precios del maíz.

Ya estando a unos minutos del inicio de un nuevo año, todos nos preguntamos cuáles serán las mejores alternativas de inversión en este nuevo ejercicio.

De esta manera, varios expertos consultados consideran que las materias primas deberían ser una base para las carteras de 2010.

Deutsche Bank opina que las materias primas tienen un soporte importante en base a factores fundamentales, por lo que debe mantenerse el largo plazo.

Un punto que juega a favor de estos activos, y que por tanto, los perfilan como los activos con más atractivo para 2010, tras la renta variable, deviene del aumento de la demanda ante la reactivación económica e industrial. Por supuesto que este factor solo no es el que define la situación en su conjunto, pero sí ejerce una gran influencia cuando lo sumamos a los problemas de abastecimiento que se pueden generar como consecuencia de la escasez de algunas materias primas.

Otra de las importantes entidades europeas, Barclays Capital, han expresado que apuestan por las inversiones en cobre y níquel. Esta recomendación se basa en la premisa del impulso que otorgará la recuperación de los países de la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico) en el primer semestre.

Ahora si usted enfoca sus inversiones en materias primas de origen agrícola las recomendaciones se enfocan a la inversión en maíz y azúcar.

La disminución de los volúmenes de cosechas a nivel mundial, por problemas climáticos (sequías, olas de frío, etc), sumado al incremento de la demanda para producir etanol, tornan estas materias primas en una interesante opción para 2010.

Las soft commodities constituyen un grupo de inversión cuya variación en los precios se encuentra estrechamente vinculada a las variaciones en la cotización del dólar.

El repunte que la moneda estadounidense mostró la semana pasada, provocó una caída en los precios de las soft commodities y otras materias primas.

Algunos granos como el maíz y la soja sufrieron un importante correctivo, sin embargo, los precios siguen altos sustentados en los fundamentales.

En EEUU los cultivos del maíz que se encuentran en estado bueno/excelente constituyen un 69% del total sembrado. Esta cifra, si bien está un poco por debajo de lo esperado, supera el 64% resultante en la misma fecha de 2008. El porcentaje de cultivos en estado excelente bajó del 20 al 18 por ciento.

 
El Departamento de Agricultura de EEUU, publicó un informe del que surge que está maduro el 90% de las plantas de maíz. La cosecha, avanzó al 20% del área apta, contra el 17% de la semana anterior; el 37% de 2008, y el 58% promedio. El mercado esperaba un avance de entre el 20 y el 25 por ciento, por lo que, si bien, los números no alcanzaron la expectativa máxima, tampoco mostraron un panorama desalentador.

 
El resultado final de las cosechas en los principales países agro-exportadores, como EE.UU., Brasil y Argentina, así como la evolución de la divisa norteamericana, marcarán la tendencia en los precios de esta materia prima.

Contrariamente a lo que esperaba el mercado, un reciente informe de la USDA dice que se incrementó la superficie sembrada con maíz en los Estados Unidos y elevó menos de los previsto el área implantada con soja.

Como consecuencia de ello, las existencias trimestrales de ambos granos quedaron por encima de las cifras previstas por los privados, con lo que  las cotizaciones de la soja y el maíz se resintieron después de la publicación.

Por caso, el maíz ha visto incrementado la superficie sembrada desde los 34,08 millones de hectareas a las actuales 35,25 millones. Este aumento de superficie, sumado a las buenas condiciones climáticas que están favoreciendo la evolución de los cultivos, aumentando los rindes de los campos, son noticias negativas para las cotizaciones del maíz.