Después del increíble repunte que las materias primas sufrieron, los inversores ya empiezan a vislumbrar el final de su ciclo alcista. Las materias primas agrícolas son las más afectadas por las caídas.

Tipos de materias primas

La materia prima como material extraído directamente de la naturaleza puede ser de los siguientes tipos:

• Materia Prima de origen mineral. Destacan: oro, hierro, cobre y mármol.
• Materia prima energética. Destaca el petróleo.
• Materias primas agrícolas. Podemos distinguir las de origen vegetal como el maíz o el trigo y las de origen animal como la carne.
• Materias primas industriales como el cobre

Mercado de materias primas

La gran variedad de materias primas existentes en la naturaleza hacen que dentro del mercado de commodities podamos establecer la siguiente clasificación. Cotizan a través de ETF,  futuros y opciones.

• Metales preciosos: Oro, plata, platino y paladio.
• Metales industriales: cobre, zinc, níquel, rare earths…
• Commodities agrícolas: maíz, trigo, soja o arroz.
• Ganadería: cerdos, vacas…
• Energías: petróleo crudo en sus dos variables Brent y WTI, gas natural, y otros derivados como la gasolina, el diesel y el aceite de caldera.
• Perecederos: café, algodón, azúcar, cacao y zumo de naranja.

En épocas de incertidumbre como la que estamos viviendo muchos inversores se vuelcan en las materias primas, no sólo porque algunas, por sus características particulares, constituyen activos refugio, como el oro, sino porque al comenzar la recuperación de cualquier economía estos tipos de activos suelen mostrar un comportamiento positivo.

¿Qué está sucediendo en estos momentos?

No es el momento de apostar por las materias primas y menos por las agrícolas. Los inversores han dejado de apostar por ellas. La razón puede estar el aumento de la confianza de los inversores de  una posible recuperación económica así como en el repunte de la renta variable y los máximos históricos marcados por los índices americanos.

En estos momentos se apuesta por la renta variable. De las materias primas sólo pueden destacarse en estos momentos las energéticas como el petróleo y de las agrícolas la madera.

Adjuntamos un gráfico en el que podrá seguir la evolución de la madera en el mercado.

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Las pipas, semillas de girasol o maravilla son un fruto seco obtenido de las semillas ( aquenios) del girasol (Helianthus annuus) se consumen como aperitivo, desechando la cubierta externa o pericarpo . Existen distintas variedades de pipas, dependiendo de la variedad de girasol; además de emplearse en alimentancion humana, algunas de ellas se emplean en alimentacion animal , especialmente de aves  en ese caso no se salan.

De la mano del Inta, el mundo científico obtuvo un chip que permitirá identificar e interpretar los genes claves del girasol para mejorar, así, la productividad de los mismos.Un trabajo en conjunto con España y las Universidades Nacionales del Litoral, Mar del Plata, Río Cuarto y Córdoba( estas tres ultimas pertenecen a la Argentina).

Se trata de un diseño exclusivo “pionero en el mundo” que permitirá identificar los genes que se expresan en un determinado momento del cultivo y ante circunstancias de estrés y patógenos puntuales.

Paula Fernández, investigadora del Instituto de Biotecnología, del Inta Castelar, destacó el logro: “esta herramienta es una fuente de información valiosa para numerosos proyectos de investigación, en especial aquellos destinados al mejoramiento genético del cultivo, en caracteres tales como mayor rendimiento, adaptación a nuevos medios y la mejora de la resistencia ante adversidades, tanto bióticas como abióticas”.

El chip, diseñado por  Inta en colaboración con el Centro de Investigación Príncipe Felipe (Cipf) de Valencia –España– es la primera herramienta genómica desarrollada para el girasol en el mundo. “Porque, si bien existen dispositivos similares en otros cultivos, no había –hasta el momento– información genómica del girasol cultivado”, explicó la técnica.

El grado de avance de los conocimientos públicos sobre el genoma de girasol es muy limitado, sobre todo cuando se lo compara con otros cultivos como el arroz, el maíz, la soja, el tomate, el trigo y la papa. Por este motivo, la investigadora consideró que este aporte al mundo científico es “incalculable y sumamente importante”.

En esta línea, destacó el esfuerzo de quienes participaron del proyecto: “este logro es resultado de trabajo interdisciplinario que contempló una tarea ardua en diversas áreas: bioinformática, genómica y biología molecular”.

Su forma de funcionar se debe a:

Su formato es similar al chip que conocemos cotidianamente, “como el de los celulares”, graficó Fernández.

Se coloca una microgota de una cadena del ADN (sonda) de 60 pares de bases que hibridará con uno de los 40 mil genes del girasol –previamente cargados en el dispositivo– y después de algunas horas, se detectará una señal de fluorescencia captada por un escáner, que dará una idea del nivel de expresión de ese gen en una determinada condición.

Según sean las intensidades del color (fluorescencia) detectadas por el escáner, se interpretará si un gen está activado o no para la condición que fue “interrogado”.

“Es decir, –aclaró Fernández– se puede interpretar la reacción del cultivo ante diversos estreses y analizar qué mecanismos y genes se expresan y actúan en consecuencia”.

Entre 1940 y 1970 se produjo un importante incremento de la productividad agrícola que se bautizó como Revolución Verde. Básicamente consistió en la agricultura extensiva de maíz, trigo y otros granos mediante la aplicación de grandes cantidades de fertilizantes y plaguicidas químicos, con lo que se sacrificaba sobremanera el medio ambiente.

ResBioAgro se dedica a la investigación y el desarrollo de compuestos que se extraen de microorganismos para aplicarlos de forma conjunta con inoculantes. “Así se les da un valor añadido a éstos, que se convierten en productos que estimulan el crecimiento de la planta y favorecen la resistencia a estreses ambientales”. En definitiva, se mejoran los inoculantes. El concepto, indica Megías, es similar al del yogur al que se le añaden en el laboratorio proactivos que favorecen al ser humano, pero aplicado a la soja o el maíz.

Estos inoculantes enriquecidos no son aplicables a la agricultura española, puesto que están orientados a los cultivos extensivos -soja y maíz principalmente- y los grandes productores son Brasil, Argentina, Uruguay y Paraguay. “Allí es dónde está nuestro mercado”, matiza Megías. “Como los inoculantes son un 99% de agua y un 1% de microorganismos, el transporte desde España es muy caro”. Por ello, se han internacionalizado mediante alianzas estratégicas, especialmente en Brasil, donde tienen como socios a la empresa Total Biotecnología. Así, ResBioAgro fabrica el componente biomolecular y la empresa carioca lo añade a su inoculante, “de donde sale un producto altamente enriquecido”.

De momento, ResBioAgro dispone de dos compuestos que prueban a nivel de invernadero en El Coronil (Sevilla), en una finca de 3.400 metros cuadrados. Y a través del Embrapa -un centro público brasileño de investigación agropecuaria- se llevan a cabo estudios en parcelas experimentales. “El objetivo es introducir el producto en el mercado brasileño durante el primer semestre de 2012″.

Recientemente han logrado hacerse con un proyecto de I+D del programa Innpacto del Ministerio de Ciencia e Innovación para, en colaboración con la empresa Mycosym-Tritón, “dar un paso más allá y buscar microorganismos que permitan mejorar las condiciones organolépticas y alimenticias de ciertos productos”. “Haremos ingeniería metabólica”, afirma Megías. Y lo ilustra con un ejemplo: “Con microorganismos endófitos -dentro de la planta- controlaremos el metabolismo de ésta. Así, en una fresa incrementaremos el número de agentes antioxidantes o en la soja la cantidad de isoflavonoides para lograr productos enriquecidos sin modificación genética”.

En la actualidad, ResBioAgro se encuentra inmersa en la búsqueda de foros de inversores para la comercialización e internacionalización de sus productos. Además, han sido nombrados empresa Neotec-CDTI, que apoya la creación y consolidación de las EBT, y son optimistas con respecto al nuevo Gobierno, del que espera que apuesten por las “empresas locales que crean tecnología diferenciadora e innovación, porque sin ello no vamos a ningún lado”, defiende.

También tienen grandes esperanzas en su éxito empresarial. Barajan un volumen de negocio estimado de entre ocho y diez millones de euros en 2012-2013 durante la campaña de soja. Esa cifra supondría acaparar un 10% del mercado brasileño, donde crearán una filial de la compañía.

La soja de la próxima cosecha, con entrega en mayo, se cotizó a 270 dólares por tonelada en San Martín y en Arroyo Seco, con una ganancia de 5 dólares.

En el Mercado a Término de Buenos Aires (Matba), las posiciones enero y mayo de la soja aumentaron US$ 3,70 y 4,50, mientras que sus ajustes fueron de 287,70 y de 278 dólares por tonelada.

Las pizarras de la Bolsa de Chicago mostraron ayer alzas de US$ 2,30 y de 2,21 sobre los contratos enero y marzo de la soja, cuyos ajustes resultaron de 415,67 y de 419,25 dólares por tonelada.

Además del impulso dado por el acuerdo de los bancos, los granos -particularmente la soja y el maíz- se favorecieron por el aumento del valor del petróleo, que quebró la barrera de los 100 dólares al pasar de 99,79 a 100,36 dólares por barril, y por la apreciación del euro frente al dólar, que llevó la relación entre ambas divisas de 1,3323 a 1,3440, luego de haber tocado durante la jornada un techo de 1,3533

En el mercado local de maíz, los exportadores volvieron a mostrarse  interesados en adquirir cereal, tanto de la vieja como de la nueva campaña. Por grano con entrega entre enero y febrero sobre General Lagos y sobre Timbúes ofrecieron US$ 135 por tonelada, 5 dólares más que en los últimos días.

Sin cambios se mantuvo el maíz nuevo, dado que se negoció a US$ 135 por tonelada para entrega entre marzo y abril en San Lorenzo, y a US$ 145 con descarga en el período mayo/julio sobre San Martín, Arroyo Seco y sobre Bahía Blanca.

El Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca de Argentina informó sobre la aprobación de ROE Verdes por 153.565 toneladas de maíz, para 7 firmas exportadoras.

La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informó que los consumos pagaron en Baradero US$ 125 por tonelada de maíz para los períodos diciembre/enero y marzo/abril. En Chacabuco la propuesta fue de 115 dólares por tonelada.

En el Matba, la posición diciembre del maíz retrocedió US$ 1,60 y cerró con un ajuste de 117,40 dólares por tonelada, mientras que el contrato abril aumentó US$ 1 y terminó la rueda con un ajuste de 145 dólares.

Las posiciones diciembre y marzo del maíz en Chicago subieron US$ 1,28 y 0,99, en tanto que sus ajustes resultaron de 236,70 y de 239,36 dólares por tonelada.

Respecto del trigo, los exportadores volvieron a pagar ayer US$ 120 por tonelada de cereal con 10,5% de proteína y ph 78 sobre San Martín, sin cambios. En Bahía Blanca la propuesta fue de US$ 130 por tonelada con 11% de proteína.

En el Matba, los contratos enero y marzo del trigo perdieron US$ 0,40 y 0,80, mientras que sus ajustes resultaron de 115,50 y de 131 dólares por tonelada.

La posición diciembre del trigo en Chicago subió ayer US$ 0,46 y cerró con un ajuste de 218,90 dólares por tonelada, en tanto que en Kansas, el mismo contrato perdió US$ 1,84 y terminó la rueda con un valor de 239,20 dólares. El buen estado de los cultivos de invierno estadounidenses fue el principal fundamento bajista para las cotizaciones en esta última plaza.

Acerca del girasol, la demanda propuso $ 1070 por tonelada en Rosario, Ricardone, General Deheza y en Junín; $ 1075 en Necochea, y $ 1070 en Bahía Blanca, sin cambios.

Tampoco se modificó el valor del girasol nuevo, dado que los interesados propusieron 265 dólares por tonelada en Bahía Blanca y en Necochea. En cambio, el valor FOB del aceite de girasol en los puertos argentinos bajó de 1090 a 1070 dólares..

Si no son las propias situaciones del mercado o la crisis de deuda y de más es el clima el que influye en el precio de algunas materias primas. En el caso del precio del trigo al que hay que sumarle los precios del maís y la soja que se movieron fuertemente al ritmo del clima.

La volatilidad de los precios del trigo, maíz, y soja vivieron en el mercado de Chicago sufrieron con la evolución sobre las previsiones meteorológicas, acompañado por las dudas que se reflejaron en los mercados de materias primas.

Por ahora la preocupación se da más sobre las cosechas del maíz y la soja de EE.UU, estadounidenses si se toma en cuenta que ha pasado una primavera muy lluviosa lo que consecuentemente retrasó las siembras, y ahora se sufre del clima cálido y seco.

A todo esto la cotización del trigo se vieron limitados por el exceso de cosechas en el mercado mundial, sobresaliendo Rusia que ha vuelto a exportar cereales a los mercados. Por lo que la Federación de cereales de Rusia han previsto una cosecha que llegue a los 58 millones de toneladas de trigo para 2011.

Incluso dichas cifras se muestran mejores que las que aporta la propia USDA el departamento de Agricultura de Estados Unidos que prevé unas cosechas de 53 millones de toneladas.

Los mercados de materias primas agrícolas se mostraban tensos ante las noticias sobre el desacuerdo del techo de deuda además de la desaceleración del crecimiento.

En cuanto a los precios, el bushel de maíz (35 lt) para entrega en Setiembre llegó a (6,6550 dólares), respecto a lo sucedido una semana atrás cuando tocó un techo de (6,90 dólares) en el Chicago Board of Trade. Mientras que el bushel de trigo y a vencimiento en Setiembre (6,7250 dólares) reduciéndose y dejando atrás su anterior, (6,9225 dólares).

China compra tierras argentinas por las materias primas, ante la cada vez más demanda en diversas materias primas y su incansable nivel de consumo. No es tan novedosa la inversión china en Argentina.

China viene en los úlitmos tiempos haciendo a nivel global una cesta de la compra de materias primas que son utilizadas en la industria y poder hacer frente al desvocado apetito de los 1.300 millones chinos.

En números la inversión de China en Latinoamérica es de 15.600 millones dólares en una carrera lanzada hace 12 meses hasta el fines Mayo, repartido entre Brasil el 60% y Argentina, el 40%.

Un calro cambio en su inversión hay que compararlo con el dato que dice que en los últimos 3 años, más de 70% de la inversión de China en esta región fue por energía y minerales, la tendencia se volcó hacia el negocio agropecuario en tierra extrajera por motivos de la geografía y la fortaleza de los productos y precios.

Con esto China le compra la mayor parte de la exportación de soja de Argentina, que desde hace algunos años ha pasado a ser su principal cultivo y su gallina de los huevos de oro con conflicto del campo de por medio.

Heilongjiang Beidahuang Nongken Group, actualmente la mayor agropecuaria de China, selló un acuerdo para una empresa conjunta con la argentina Cresud SA, para comprar tierras argentinas y poder cultivar la soja. Cresud posee más de 1 millón de hectáreas para producir granos, ganado y leche.

Otro dato referente a Heilongjiang Beidahuang, adquirirá unas 200.000 hectáreas de terreno cultivable en el extranjero en 2011, además de poseer ya 2 millones de hectáreas extranjeras.

Además desembolsará US$1.500 millones para alquilar y explotar campos por 300.000 hectáreas en Río Negro provincia argentina, con el fin de cultivar trigo, maíz, soya, frutas, verduras y uvas y terminar produciendo vino para exportar a China. China utiliza la soja argentina para alimentar el ganado, a la par crece exponencialmente el consumo de carne.

Imagen:

Se denomina commodity a todo bien que es producido en masa por el hombre y del cual existen inmensas cantidades disponibles en la naturaleza, que tiene un valor o utilidad y un muy bajo nivel de diferenciación o especialización.

Ejemplos de los commodities son el maíz, la soja o el trigo, dado que se producen en masa y tienen un muy bajo nivel de diferenciación, o sea, algo plantado en un pais quizás no sea muy diferente a lo mismo plantado en otro país que pueda producirlo, de allí su bajo nivel de diferenciación.

El oro, la plata o el petróleo tambien son commodities dado que acá o en cualquier parte del mundo no son muy diferentes salvo pequeñísimos detalles.

Los commodities se clasifican en diferentes grupos y son los siguientes:

• Granos: Donde podemos encontrar la soja, el trigo, el maíz,
• Softs: El algodón, azúcar, cacao, café, etc.
• Energías: Nafta, etanol, fuel oil, gas, petróleo crudo, etc.
• Metales: Oro, plata, cobre, platino, aluminio.
• Carnes y derivados: Ganado bovino vivo, ganado porcino vivo, manteca, leche.

Incluso han aparecido commodities financieros, entre ellos tenemos los bonos de 30 años, eurodólares, etc; los índices como el Dow Jones, etc e incluso de monedas, como la libra, el euro, etc.

Es decir, el significado originalmente se refiere a materias primas a granel, pero con el tiempo han surgido otros tipos de commoditys

Desde Opciones y Futuros nos llega el análisis técnico del estado de tres de las principales materias primas. Javier Quebrada analiza algodón, maíz y café desde el punto de vista chartista y advierte que tras las recientes subidas podemos estar ante materias “algo recalentadas”.

Respecto al algodón, explica que su valor se ha disparado desde que rompió la barrera de los 87 dólares y que hasta entonces subía en un canal de forma bastante ordenado. Ahora ha roto ese canal y lo tenemos ya en los 130 dólares. Según el analista “eva una subida vertiginosa que empieza a dar vértigo, por lo que no sería extraño que fuera al menos al techo roto del canal, en la zona de los 110, para corregir la sobrecompra”.

Su gráfico es el siguiente:

En cuanto al maíz, nos encontramos con otra materia en subida libre y cuyo recorrido alcista arrancó a finales de junio en los 330 dólares y que ahora ya está rozando los 600. “Anda bastante recalentado” comenta el analista, que apunta que “se ha detenido en el 61,8% de fibonacci de la bajada previa. Tiene un hueco sin cerrar en los 529 y ha dejado un fuerte soporte en los 450. Si bajara a esa zona, muy lejana ahora, daría una buena ocasión para entrar largos buscando un nuevo impulso alcista”.

Su gráfico es el siguiente:

Y por último nos encontramos con el café. El precio del café también se disparado. La subida arranca en junio desde el soporte de los 130 euros y ya se encuentra en los 200. El gráfico muestra una divergencias en indicadores, lo que podría transformarse en una corrección, aunque de momento es netamente alcista. Javier Esteban relata que “ha dejado soportes en 190, 170 y el más importante en 150 dólares. Si corrige sobrecompra y se va a niveles de soporte también se podría aprovechar para entrar con un riesgo más bajo”.

Su gráfico es el siguiente:

Se espera una pronta recuperación en los precios de las materias primas “blandas”.  El principal índice que recoge su comportamiento ha roto al alza su tendencia y se espera la reanudación de la tendencia alcista de largo plazo. Este cambio en el comportamiento de las principales materias primas de origen agrícola, tiene su fundamento en los bajos precios que se venían marcando en los últimos meses, tal  y como comentáramos anteriormente con el caso del trigo.

Una interesante forma de entrar en este mercado, es a través del ETF Powershare Deutsche Bank Agriculture Fund DBA.

Este fondo cotizado le brinda una amplia exposición a las materias primas blandas simplificando la decisión de inversión al no tener que elegir una a la cual dirigir su inversión como cuando se invierte en forma directa.

El ETF Powershare Deutsche Bank Agriculture Fund DBA, está expuesto principalmente a la evolución del precio del ganado vivo, así como a la soja, y al maíz.  La proporción en la que cada uno de estos productos influye en la evolución de este fondo es la siguiente:

Ganado vivo: 13,28%

Soja: 13%

Maíz: 11,56%

En menor proporción marcan su influencia el cacao, el café, el algodón, tripas de cerdo, el azúcar y el trigo.

La capacidad de revalorización del ganado vacuno todavía se estima en un 2,4%, aunque en la segunda quincena de junio ya ha acumulado su mayor revalorización, sumando más de un 6%.

El analista explica que “una vez pasa los 500 giró su mm30 y comenzó a superar resistencias rápidamente. Jesús Pérez, nos lo advertía en GestionaRadio y realmente dió en el clavo. Hasta que no pasaron unas semanas y el trigo confirmó por enicma de 500 yo no lo veía tan claro. Semanas después pasaba los 600 dejando a todos boquiabiertos. La materia prima es así, en pocas semanas los rumores de escasez hacen que muchos compren futuros de trigo para asegurarse el suministro. El que compre el último comprará más caro, sin duda”.

Desde su punto de vista a partir de ahora podría retornar a los 600, si bien también es posible que la tendencia gire a medio plazo. Alfayate explica que “precios cercanos a 450 tampoco tenían mucho sentido. Esos niveles eran los que se daban en la década de los 80. Estos precios sólo tienen sentido con un aumento enorme de la producción, ya que la demanda ha seguido creciendo al ritmo del crecimiento mundial.

Además, también trata cómo está afectando este rally del trigo a valores como Kelloggs o General Mills.