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Evolución del Cobre

Publicado por Merlina - 30/08/10 a las 11:08:51 pm

El comportamiento del cobre durante este año ha sido bastante volátil. Sin embargo, el aparente comportamiento errático de los precios del cobre no encuentra su explicación en los fundamentales que soportan la cotización del metal sino se produjeron por efecto de la influencia de elementos económicos generales.

En este juego, las decisiones de política monetaria por parte de china han tenido mucho que ver, dado que el gigante asiático constituye el principal comprador mundial de cobre.

Se estima que las compras de China alcanzan entre un 35 y un 40% de la producción mundial del metal rojo, por lo tanto, la evolución de la economía de este país, marca el ritmo mundial en el mercado del cobre.

Por supuesto, y al igual que en toda materia prima, las perspectivas respecto de la velocidad y profundidad de la recuperación económica mundial provocan movimientos al alza o a la baja en el precio del metal, según si los datos son positivos o negativos, respectivamente.

Parados en el hoy y de cara al futuro, el potencial del cobre es bastante interesante. Si bien, en ciertos sectores de la economía china se observa cierta desaceleración, la demanda de cobre por parte del gigante asiático mantiene toda su fuerza de crecimiento.

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, de este país ha presentado 23 proyectos con una inversión estimada en unos 100.000 millones de dólares, para el desarrollo de la región Oeste del País.

A estos proyectos se suma la necesidad de estímulo del consumo interno, para asegurar el crecimiento de la economía. Estos planes promueven la producción de electrodomésticos, automóviles y otros artículos de consumo.

Desde el punto de vista técnico el cobre muestra una posible continuación de la tendencia alcista iniciada desde el mes de Junio, esto convierte al cobre en una interesante opción de inversión.

¿Inflación?, ¿Deflación?, ¿Qué nos indican las materias primas?

Publicado por Merlina - 21/08/10 a las 12:08:24 am

El temor a que la situación de deflación que se vive en Japón desde hace más de una década se esparza por el mundo como un virus, atemoriza a miles de políticos y millones de inversores alrededor del globo.

Sin embargo, los especialistas consideran que los mercados aún no han dado señales de que este fenómeno se presente en las economías de EE.UU o Europa, a pesar de que ya hace más de un mes que James Bullard, presidente de la Reserva Federal de San Louis, alertara de que EEUU está cada vez más cerca de la deflación.

Si nos encontráramos ante un entorno deflacionista, el precio de las materias primas sería uno de los primeros que daría aviso, al disminuir como consecuencia de la caída de la demanda.

Todo lo contrario, fue lo que vimos en las últimas semanas en el mercado de las principales materias primas que miden la “temperatura” y “ritmo” de los mercados. Por una parte, el precio del oro, ha recuperado su tendencia alcista, aún cuando es considerado el principal activo al que recurren los inversores para cubrirse contra la inflación. En estos últimos días, vimos como el oro ha superado los 1.230 dólares la onza y se mantiene alcista.

También se han mostrado positivas otras materias primas, como por ejemplo las agrícolas, con el trigo como estandarte. Las sequías que se viven en Rusia, y la consecuente restricción mundial de este cereal que sirve de alimento base para el mundo han llevado a su precio a máximos de 15 años.

El crudo, por otra parte, en un contexto de deflación sería la primera materia prima que sufriría las consecuencias. Inmediatamente, y tan sólo con las sospechas, la demanda de petróleo se derrumbaría y con ella sus precios.

Sin embargo, el crudo no ha dado señales de tal situación. De hecho, desde hace aproximadamente un mes se mueve en un lateral entre los 70 y 80 dólares.

En conjunto, el comportamiento de las materias primas, aleja la idea de la deflación. Los expertos consideran que se reconoce una ralentización de la economía tanto en EE.UU. como en Europa, que puede derivar en una situación de desinflación pero no en deflación.

Respaldo a las materias primas

Publicado por Merlina - 20/08/10 a las 12:08:00 am

Varios especialistas han puesto en duda la sostenibilidad de los precios de las materias primas en este segundo semestre del año. Fundamentan sus temores en los repuntes que se registraron en la cotización de diversas materias primas, como los cereales, el ganado, los metales u otros, conjugado con la debilidad del crecimiento mundial.

Los últimos datos macroeconómicos globales han mostrado un crecimiento más débil de lo esperado, y es por ello, que muchos expertos temen una posible recesión que provoque una recaída en la cotización de las principales materias primas.

La semana pasada, la Reserva Federal de EE.UU. publicó en su informe que la recuperación económica está debilitándose. Estos datos se conjugan con la disminución de la producción industrial del Viejo Continente y exacerban los temores de los inversores.

Por otra parte, los datos provenientes de China, tampoco han servido para despejar el panorama. Los informes provenientes del gigante asiático mostraron que las ventas al por menor y los nuevos préstamos aumentaron en julio a un ritmo más lento que en el mes precedente, quitando impulso al crecimiento.

A pesar de este escenario bastante nefasto, los analistas de Goldman Sachs Group Inc., han manifestado su respaldo a las materias primas y han reiterado una recomendación de “ponderación superior”.

De acuerdo a esta última posición, los precios del petróleo, el oro, el cobre, el cinc y el platino, entre otros, se sostendrán e incluso fortalecerán hacia el final del año, como consecuencia de la demanda de materias primas proveniente de mercados emergentes y el crecimiento limitado en las ofertas

Algodón: ¿el próximo alcista?

Publicado por Merlina - 19/08/10 a las 09:08:26 am

Parece que no sólo el trigo va a vivir en estos meses su mejor momento en muchos años. Los expertos han lanzado las alertas para que los inversores dirijan la mirada hacia el algodón.

Blanco, suave, esponjoso. El precio de esta materia prima podría dispararse a corto plazo, según advierten los especialistas. Los cálculos de los expertos cuantifican los incrementos en torno del 13%, hasta superar los 94 centavos por libra, en los próximos meses.

El nivel que alcancen los precios del algodón se verán influenciados por los resultados de las cosechas de octubre, la cuales se estiman más escasas de lo previsto.

En este momento, EE.UU. constituye el mayor exportador de algodón del mundo y las noticias emanadas del Departamento de Agricultura de Estados Unidos confirman que la producción de algodón del país este año tampoco será la suficiente para cumplir con las necesidades de los compradores.

A esta situación se suma el rápido crecimiento de la demanda de los países emergentes, principalmente desde China, donde las importaciones de algodón se han incrementado el 14%.

De esta forma obtenemos los ingredientes para el coctel perfecto. Escasez de oferta y demanda creciente, sustentarían este posible rally.

Los precios del algodón, ya han avanzado alrededor de un 30% en los últimos 12 meses, y se prevé que se mantengan altos y apunten a niveles históricamente altos.

Exposición a Materias primas blandas a través de ETFs

Publicado por Merlina - 13/08/10 a las 07:08:06 am

Se espera una pronta recuperación en los precios de las materias primas “blandas”.  El principal índice que recoge su comportamiento ha roto al alza su tendencia y se espera la reanudación de la tendencia alcista de largo plazo. Este cambio en el comportamiento de las principales materias primas de origen agrícola, tiene su fundamento en los bajos precios que se venían marcando en los últimos meses, tal  y como comentáramos anteriormente con el caso del trigo.

Una interesante forma de entrar en este mercado, es a través del ETF Powershare Deutsche Bank Agriculture Fund DBA.

Este fondo cotizado le brinda una amplia exposición a las materias primas blandas simplificando la decisión de inversión al no tener que elegir una a la cual dirigir su inversión como cuando se invierte en forma directa.

El ETF Powershare Deutsche Bank Agriculture Fund DBA, está expuesto principalmente a la evolución del precio del ganado vivo, así como a la soja, y al maíz.  La proporción en la que cada uno de estos productos influye en la evolución de este fondo es la siguiente:

Ganado vivo: 13,28%

Soja: 13%

Maíz: 11,56%

En menor proporción marcan su influencia el cacao, el café, el algodón, tripas de cerdo, el azúcar y el trigo.

La capacidad de revalorización del ganado vacuno todavía se estima en un 2,4%, aunque en la segunda quincena de junio ya ha acumulado su mayor revalorización, sumando más de un 6%.

Una visión técnica del trigo

Publicado por admin - 09/08/10 a las 03:08:54 am

Ahora que el precio del trigo se ha disparado y ya camina en máximos de dos años conviene estudiar su evolución desde un punto de vista diferente al ya conocido sobre la oferta y demanda. En este sentido, Javier Alfayate nos trae un gráfico del trigo con su análisis técnico.

El analista explica que “una vez pasa los 500 giró su mm30 y comenzó a superar resistencias rápidamente. Jesús Pérez, nos lo advertía en GestionaRadio y realmente dió en el clavo. Hasta que no pasaron unas semanas y el trigo confirmó por enicma de 500 yo no lo veía tan claro. Semanas después pasaba los 600 dejando a todos boquiabiertos. La materia prima es así, en pocas semanas los rumores de escasez hacen que muchos compren futuros de trigo para asegurarse el suministro. El que compre el último comprará más caro, sin duda”.

Desde su punto de vista a partir de ahora podría retornar a los 600, si bien también es posible que la tendencia gire a medio plazo. Alfayate explica que “precios cercanos a 450 tampoco tenían mucho sentido. Esos niveles eran los que se daban en la década de los 80. Estos precios sólo tienen sentido con un aumento enorme de la producción, ya que la demanda ha seguido creciendo al ritmo del crecimiento mundial.

Además, también trata cómo está afectando este rally del trigo a valores como Kelloggs o General Mills.

El trigo en máximos

Publicado por Merlina - 06/08/10 a las 12:08:59 pm

El trigo… la base de alimentos de consumo diario como el pan, la harina o la cerveza, ha mostrado un comportamiento alcista en las últimas semanas, que lo ha colocado a niveles máximos donde no se ubicaba desde hace casi dos años.

Este rally encuentra su origen en la conjunción de la escasez en la oferta del cereal, la especulación, y el bajo nivel registrado en sus precios después de las estrepitosas caídas que se produjeron en el mes de abril.

El primero de los factores, la escasez en la oferta se produce como consecuencia del elevado calor que está azotando a Rusia. Este tórrido y seco verano está provocando importantes daños en las cosechas uno de los mayores productores mundiales de granos.

Producto de esta situación, en el día de ayer un portavoz del gobierno ruso anunció que suspenderán temporalmente la exportación de cereales y otros productos agrícolas. Esta prohibición entrará en vigencia probablemente a partir del 15 de agosto.

Pero Rusia no ha sido el único afectado, las altas temperaturas también han causado estragos en los cultivos en Europa. Del otro lado del Atlántico, en Canadá, son las inundaciones las que están complicando las cosechas y causando daños en los cultivos.

Pero la situación climática no es el único motor del incremento de los precios del trigo. Jim Rogers sostiene que los incrementos se producen como consecuencia de que los inversores han caído en la cuenta de que el precio del trigo y otros productos agrícolas han estado demasiado bajos durante demasiado tiempo.

Este potencial de crecimiento, está atrayendo al mercado de las materias primas gran cantidad de especuladores que alimentan los rápidos movimientos en los precios que se registraron en los últimos días.

A pesar del rápido crecimiento que han mostrado los precios del trigo, cuyos futuros se revalorizaron más de un 85% desde los mínimos marcados en el pasado mes de junio, avanzando hasta los 7,85 dólares por celemín en el día de ayer, lejos estamos del precio histórico máximo marcado para el cereal de 13 dólares el celemín en el año 2008.

Dos nuevos fondos de inversión cotizados con subyacentes materias primas

Publicado por Merlina - 29/07/10 a las 12:07:02 am

El segmento de los fondos cotizados (ETFs) en la Bolsa española ha cumplido cuatro años. Precisamente el 20 de julio del año 2006 se inauguró el nuevo segmento, con el inicio de la negociación del primer ETF.

Los fondos cotizados o más conocidos por sus siglas en inglés ETF son instrumentos de inversión híbridos entre los fondos y las acciones.

La principal característica de los fondos de inversión cotizados (ETF) es que sus participaciones se negocian en tiempo real, al igual que cualquier otro valor cotizado.

Recientemente y gracias a un cambio normativo, se ha ampliado el tipo de activos subyacentes que existen en el segmento de ETFs. Así se suman a la oferta tradicional de índices de renta variable y renta fija, dos índices sobre una amplia muestra de materias primas.

Emitidos por Lyxor Asset Management, esta nueva admisión incrementa a 43 el número de ETF cotizados en la actualidad en el mercado bursátil español, posibilitando al inversor nuevas oportunidades de inversión y diversificación de carteras.

Imágen: Fuente Google

Metales preciosos: ¿El paladio le gana al oro por K.O.?

Publicado por Merlina - 28/07/10 a las 12:07:50 am

El paladio es considerado como un metal precioso, por lo tanto, compite dentro de esta categoría contra pesos pesados como pueden ser el oro o la plata. Estos metales, son considerados tradicionalmente como activos para la inversión, sin embargo, el paladio, hasta hace poco era un desconocido.

La penetración y popularización que este metal ha tenido en los últimos años ha provocado que su precio creciera rápidamente, al tiempo que se coloca como centro de atención en los mercados financieros.

Los motivos que sustentan el interés de los inversores en el paladio y el crecimiento de su precio, lo encontramos en su utilidad para la industria automotriz. A diferencia del oro, cuyo precio depende de una compleja red de factores, como la percepción del riesgo, la demanda para joyería, etc., el paladio, tiene valor intrínseco como catalizador.

Las nuevas tecnologías implementadas en la industria automotriz, tienen por objeto reducir la emisión de gases y aprovechando el desarrollo de tecnologías más limpias. Así es como el paladio entra en escena. Con un valor muy inferior al platino, este metal cumple el rol perfecto como sustituto del anterior, permitiendo abaratar los costos.

De hecho, el 60% de la demanda mundial de paladio se origina en el sector automotriz. Teniendo en cuenta que las regulaciones por parte de los distintos gobiernos del mundo en pos de un planeta más limpio son cada vez mayores, la demanda de paladio muestra una interesante perspectiva de crecimiento.

A diferencia del oro, el paladio es un metal mucho más escaso. Cualquier movimiento en los niveles de demanda de este metal, necesariamente tendrán su repercusión en el precio como consecuencia de la restricción de la oferta.

La producción mundial de paladio es diez veces inferior a la de oro, siendo Rusia y Sudáfrica los países donde se centran las mayores reservas mundiales: un 82%.

Para aprovechar al cien por cien la evolución en el precio del paladio, no sólo podemos recurrir a la compra directa del metal, sino también a la inversión en el mismo mediante contratos por diferencias.

Otra de las opciones es invertir en empresas dedicadas a su explotación como por ejemplo Stillwater Mining Company.


Imágen: Fuente Google

El futuro está en el litio

Publicado por Merlina - 27/07/10 a las 12:07:19 pm

El litio, un metal de aspecto plateado, blando y ligero, que por su aspecto no llamaría la atención de nadie, se perfila como la cura a la adicción mundial al petróleo… y como su potencial reemplazante.

Este metal no cotiza en ninguna bolsa de materias primas, sin embargo, de acuerdo a los datos proporcionados por Credit Suisse, su precio se ha triplicado desde el año 1999.

El rol del litio se desarrolla en la fabricación de baterías.  Su aplicación en la actualidad es muy amplia, ya que constituye el componente principal de las baterías recargables utilizadas, no sólo los teléfonos y las computadoras portátiles, los iPods y iPads, sino también para los soportes informáticos militares y médicos.

Sin embargo, su verdadero potencial se encuentra ahora en su utilización para el funcionamiento de vehículos eléctricos e hídridos, un mercado en el cual se espera una explosión en los próximos años.

Justamente, Barack Obama, el presidente de EE.UU., ha declarado que desea que un millón de autos híbridos eléctricos circulen en las carreteras de su país en 2015.  Todo en pos de la reducción de la contaminación ambiental, ya que este tipo de vehículos no emiten gases de efecto invernadero.

Para lograr este objetivo los fabricantes de automóviles apuestan por las baterías recargables de iones de litio, que combinan litio con oxígeno y por su escaso peso y su gran capacidad de almacenamiento de energía, se perfilan como la mejor alternativa para proveer de energía a estos vehículos.

En el mundo, una de las mayores reservas de este metal se encuentra en Bolivia.  Más precisamente en el salar andino de Uyuni.  Este desierto salino, es el más grande del mundo, con una superficie de unos 10.000 kilómetros cuadrados.  Las reservas de litio allí albergadas se estiman en unas 100 millones de toneladas.

Por otro lado, un estudio de geólogos estadounidenses revela haber hallado en Afganistán, una zona devastada por décadas de guerra, reservas de litio tan importantes como las de Bolivia. Sus reservas minerales sin explotar como consecuencia de su situación política, se estiman en casi un billón de dólares.

En la actualidad, la explotación del litio se encuentra en manos de grandes multinacionales para las cuales este metal tan sólo representa una pequeña porción de sus negocios, o bien, es desarrollada por nuevas mineras que están todavía a años de empezar a producir.

Es por ello, que ante el atractivo que está tomando el litio, las compañías del sector minero comienzan a moverse con prisa.

Así Orocobre, una compañía de capitales australianos, firmó en enero pasado un acuerdo con Toyota para desarrollar un proyecto de litio en Argentina.

También en Argentina, encontraron su interés por el inicio de una exploración de litio, un consorcio surcoreano y una firma minera canadiense.

Galaxy Resources, una compañía minera y química australiana, comenzará muy pronto a procesar en su planta de china los recursos de la segunda reserva mundial de espudomena, un mineral fuente de litio, situada en el oeste de Australia.

Asimismo, se encuentra debutando el Global X Lithium, un fondo cotizado o ETF que sigue a los productores de este metal blando y los fabricantes de baterías.

Tanto interés no es en vano… los expertos estiman que para finales de esta década, la demanda global de litio se duplicará… o incluso superará estas previsiones.

Imágen: Fuente Google

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