Después del increíble repunte que las materias primas sufrieron, los inversores ya empiezan a vislumbrar el final de su ciclo alcista. Las materias primas agrícolas son las más afectadas por las caídas.

Tipos de materias primas

La materia prima como material extraído directamente de la naturaleza puede ser de los siguientes tipos:

• Materia Prima de origen mineral. Destacan: oro, hierro, cobre y mármol.
• Materia prima energética. Destaca el petróleo.
• Materias primas agrícolas. Podemos distinguir las de origen vegetal como el maíz o el trigo y las de origen animal como la carne.
• Materias primas industriales como el cobre

Mercado de materias primas

La gran variedad de materias primas existentes en la naturaleza hacen que dentro del mercado de commodities podamos establecer la siguiente clasificación. Cotizan a través de ETF,  futuros y opciones.

• Metales preciosos: Oro, plata, platino y paladio.
• Metales industriales: cobre, zinc, níquel, rare earths…
• Commodities agrícolas: maíz, trigo, soja o arroz.
• Ganadería: cerdos, vacas…
• Energías: petróleo crudo en sus dos variables Brent y WTI, gas natural, y otros derivados como la gasolina, el diesel y el aceite de caldera.
• Perecederos: café, algodón, azúcar, cacao y zumo de naranja.

En épocas de incertidumbre como la que estamos viviendo muchos inversores se vuelcan en las materias primas, no sólo porque algunas, por sus características particulares, constituyen activos refugio, como el oro, sino porque al comenzar la recuperación de cualquier economía estos tipos de activos suelen mostrar un comportamiento positivo.

¿Qué está sucediendo en estos momentos?

No es el momento de apostar por las materias primas y menos por las agrícolas. Los inversores han dejado de apostar por ellas. La razón puede estar el aumento de la confianza de los inversores de  una posible recuperación económica así como en el repunte de la renta variable y los máximos históricos marcados por los índices americanos.

En estos momentos se apuesta por la renta variable. De las materias primas sólo pueden destacarse en estos momentos las energéticas como el petróleo y de las agrícolas la madera.

Adjuntamos un gráfico en el que podrá seguir la evolución de la madera en el mercado.

]]> http://lasmateriasprimas.com/materias-primas-agricolas.html/feed 3 http://lasmateriasprimas.com/nuevo-endulzante-llega-a-espana.html http://lasmateriasprimas.com/nuevo-endulzante-llega-a-espana.html#comments Thu, 24 Nov 2011 09:00:09 +0000 Florencia http://lasmateriasprimas.com/?p=1525 En breve se comercializará en nuestro país un nuevo producto denominado Truvía, un endulzante con Stevia que actualmente es líder en el sector de los endulzantes que se elaboran a partir de esta planta en el mercado estadounidense. Recordemos que la Stevia procede de Suramérica y Centroamérica, de ella se obtiene un extracto con propiedades similares al azúcar, cuya capacidad de dulzor es hasta 300 veces mayor y su contenido calórico es 0.

Truvía se presenta como la mejor alternativa a otros endulzantes no calóricos como puede ser el aspartamo, la sucralosa o splenda, etc., edulcorantes que se consideran menos saludables. La empresa responsable de su fabricación es Cargill y desde el año 2008 se comercializa en Estados Unidos acaparando una cuota de mercado de un 68%, siendo el segundo endulzante de sobremesa de ese país. En Europa, el primer país que empezó a comercializarlo fue Francia, en marzo de 2011 se dio luz verde a la venta de Truvía, ahora le seguirán otros países comunitarios.

En nuestro país se prevé su comercialización a finales de este año de la mano de Azucarera gracias a un acuerdo de distribución en exclusiva con Cargill, se presentará en diferentes formatos, en cajitas de 40 y 80 sobrecitos con 1’5 gramos (monodosis) y un formato envase de 270 gramos para servir con cuchara, se podrá endulzar todo tipo de alimentos sabiendo que el aporte calórico es nulo, otro dato a destacar es que es un endulzante apto para quienes padecen diabetes. Resulta curioso saber que será Azucarera la responsable de su distribución, en todo caso, se aprovechará la red de distribución de Azucarera y su posición líder en el mercado del azúcar, posiblemente también será líder en la distribución de este tipo de productos.

Lo que no nos queda claro es si el nuevo endulzante no deja el regusto y sabor que no termina de ser aceptado por los consumidores, pero sabemos que algunas empresas aseguran que han eliminado este problema, recordemos por ejemplo el lanzamiento de Chocolate con stevia de la mano de la firma belga de chocolate Cavalier para principios del 2012 en el Reino Unido.

Esta empresa asegura haber superado este problema y las pruebas y catas realizadas así parecen determinarlo, suponemos lo mismo para el nuevo endulzante que llegará al mercado español.

Truvía, el endulzante con stevia  contiene Erythritol, un aditivo alimentario con un poder endulzante de hasta un 70% más que el azúcar y prácticamente sin calorías, contiene además sabores naturales y por supuesto stevia.

Con respecto al contenido nutricional, presenta 0 grasas, 0 proteínas, 0 sales, y sólo un 1% de carbohidratos por 3 gramos de producto. En el mercado estadounidense los precios de Truvía son 3’99 dólares (2’90 euros) por la caja con 40 sobres monodosis, 47’88 dólares (34’82 euros) por la caja de 480 sobrecitos, 6’99 dólares (5’08 euros) por el envase de producto a granel equivalente a 80 monodosis.

De momento no sabemos a qué precio se comercializará en nuestro país, posiblemente sean más elevados. De momento Truvía será una buena opción para quienes deseaban empezar a endulzar bebidasy alimentos con Stevia, y quizá aparezcan nuevas marcas y formulaciones para satisfacer el gusto y preferencia de los usuarios.

La cotización del azúcar se mueve al alza y al parecer todavía le queda trecho por andar. Suena repetitivo pero la crisis de deuda soberana dentro de la eurozona sumado a la aprobación o no del techo de deuda de Estados Unidos y la cercanía de la fecha límite como es el 2 de Agosto, todo ello dependerá de que el precio del azúcar, el precio del oro o el precio del petróleo se disparen aún más o se reduzcan drásticamente habrá que esperar los vaivenes de los mercados financieros.

Algunos analistas estiman a las anteriores dificultades como la causante de que hoy se vean fuertes pérdidas en los mercados de renta variable. Además de que han fenado su inversión en activos de riesgo.

Esto y demás aspectos son los que reflejan casi que una inmobilidad del precio de los mercados de futuros de Nueva York ICE y los futuros del azúcar, similar situación con los del cacao y el café.

No siempre sucede ya que el azúcar más allá que ocupa su lugar suele verse tapado por los precios de materias primas como el oro y el petróleo, pero ha captado el interés del mercado de las llamadas materias primas blandas.

Si vamos a los números preponderantes notamos que el contrato con vencimiento de Octubre del azúcar registra una subida n el ICE hasta un (0,2%) a (28,85 centavos por libra). Los contratos referidos a Agosto marcaron de máximo (31,33 centavos).

Mientras que, los futuros del azúcar blanca en el mercado Liffe registraron una subida en 6 dólares, es decir un (0,8%) alcanzando los (756,30 dólares) la tonelada. Las previsiones de los meses que quedan de 2011, muestran que los precios del azúcar coninurían altos si no sucede nada extraodinario seguiría en el mismo nivel llegado 2012.

Las cusas de su nivel de precio se deb a las caídas en las existencias mundial y a que se registran menores datos de producción por debajo de las estimadas en el mercado de Brasil durante 2011 y 2012. Se cree que sería una excepción si se diera una recuperación sobre los excedentes de la producción de parte de Brasil.

A pesar de todo se dará una corrección del precio del azúcar, motivada por tomar la demanda física. Habrá que estar atentos a una posible corrección y que no se cumplan las previsiones sobre su precio para 2012 a partir de las misma.

El siguiente análisis nos llega desde Acciones de Bolsa, donde Javier Alfayate hecha un vistazo a las materias primas. Aquí nos presenta un ETF sobre Agricultura en el que identifica su tendencia y que puede servirnos bien para invertir directamente sobre el mismo o, en su defecto, como apoyo para conocer el comportamiento de este grupo de materias primas.

El analista comenta que “sus precios ascienden” a la par que “los beneficios de empresas que explotan estos recursos aumenta y por tanto su consumo de fertilizantes y de ciertas químicas en todo el mundo. El ETF sigue en una zona de máximos que se puede aprovechar para comprar una vez descienda a niveles de 6,20-6,50. Si el dólar sigue su caída, sin duda será uno de los mejores sectores de materias primas para invertir. Trigo, Maíz, Soja etc… rondan máximos y cada vez con más intención alcista”.

Este es su aspecto técnico:

En un artículo anterior también analiza el comportamiento de ETF sobre energía que merece la pena revisar.

Luego de que el precio del azúcar experimentara entre 2009 y comienzos de 2010 una escalada en los precios impresionante, ha venido la época de la corrección.

Así a lo largo de estos últimos meses, el precio del azúcar redujo sus valores a la mitad. A principios del mes de febrero, el azúcar cotizaba en torno de los 800 dólares. Hoy por hoy esos valores han caído hasta los 415 dólares.

Sin embargo, es justamente ahora, que los expertos comienzan a vislumbrar el piso en la cotización del endulzante por excelencia. Esta posibilidad siempre nos expone a nuevas oportunidades de inversión. Con precios en zona de mínimos y una posible recuperación por delante, las perspectivas son tentadoras.

Por supuesto, no debemos olvidar el riesgo asociado a las inversiones en activos que presentan una variación de precios tan profunda. Más, en el caso de una materia prima como el azúcar, en la cual los fundamentales que sustentan sus posibilidades de crecimiento o desestimación, no influyen significativamente en sus variaciones en la cotización pese a que se mueva al alza o la baja en más de un 15%.

En este contexto sería prudente y razonable buscar una entrada en el mercado del azúcar cuando el precio se sitúe en torno de los 460 dólares, que alcanzará por efecto de rebote desde sus mínimos. El precio objetivo de recuperación ha sido fijado por los analistas en torno de los 550 dólares, por lo que entrar en el momento oportuno nos puede significar importantes ganancias. Es recomendable, no obstante operar con una orden de stop loss, a la altura de los 420 dólares, ya que nunca se es suficientemente precavido.

Ya hace rato que vemos que esta “dulce” materia prima viene exhibiendo una racha alcista, sin embargo, hasta ahora los expertos no se habían aventurado a cuantificar la magnitud de la variación.

En estos días el Commerzbank, publicó que se prevé que los precios del azúcar se disparen un 39% de aquí a fines de agosto, rompiendo en ese caso, máximos no alcanzados desde hace 30 años.

Los expertos aventuran que el precio del azúcar sin refinar, podría ubicarse en torno a los 0,40 centavos por libra.

Los expertos del Banco germano, coinciden con la opinión ya volcada por otros expertos y recogida por nosotros en este espacio, de que el motivo de semejante incremento en los precios del azúcar lo encontramos en la escasez de la oferta.

Este problema por el lado de la oferta como consecuencia del déficit de producción mundial de azúcar, complica aún más el panorama para esta materia prima de demanda, más bien inelástica, en cuanto a precio.

Hace ya un tiempo que el azúcar viene rompiendo récords en materia de cotización a nivel internacional.

Ya desde las fiestas navideñas e inclusive al comienzo de esta semana el precio del azúcar sin refinar viene rompiendo récords desde 1981. Esto ha llevado a que el precio del dulce casi duplique su precio en un año.

Este increíble rally está originado en una merma en los principales países productores. En el caso de India, que hasta hace unos años era el mayor exportador de azúcar, se produjo una sequía que los obligó a producir menos caña y a una reconversión agrícola.

Es por ello, que el año pasado dejó de producir 10 mil TM, y ahora es uno de los principales importadores.

Por otro lado en Brasil, actualmente el mayor exportador en el mundo, llovió en exceso haciendo que se perdieran unas 50 millones de toneladas de caña. Si bien el balance de la producción de azúcar de Brasil continúa siendo positivo y mostrando un incremento calculado en 4 millones de TM, se espera que el consumo también se incremente.

En función de los motivos expresados, los analistas consideran que el precio del azúcar continuaría escalando. Sin embargo, corresponderá estar atentos al comportamiento de las zafras de los países productores.

Ya estando a unos minutos del inicio de un nuevo año, todos nos preguntamos cuáles serán las mejores alternativas de inversión en este nuevo ejercicio.

De esta manera, varios expertos consultados consideran que las materias primas deberían ser una base para las carteras de 2010.

Deutsche Bank opina que las materias primas tienen un soporte importante en base a factores fundamentales, por lo que debe mantenerse el largo plazo.

Un punto que juega a favor de estos activos, y que por tanto, los perfilan como los activos con más atractivo para 2010, tras la renta variable, deviene del aumento de la demanda ante la reactivación económica e industrial. Por supuesto que este factor solo no es el que define la situación en su conjunto, pero sí ejerce una gran influencia cuando lo sumamos a los problemas de abastecimiento que se pueden generar como consecuencia de la escasez de algunas materias primas.

Otra de las importantes entidades europeas, Barclays Capital, han expresado que apuestan por las inversiones en cobre y níquel. Esta recomendación se basa en la premisa del impulso que otorgará la recuperación de los países de la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico) en el primer semestre.

Ahora si usted enfoca sus inversiones en materias primas de origen agrícola las recomendaciones se enfocan a la inversión en maíz y azúcar.

La disminución de los volúmenes de cosechas a nivel mundial, por problemas climáticos (sequías, olas de frío, etc), sumado al incremento de la demanda para producir etanol, tornan estas materias primas en una interesante opción para 2010.

En lo que va del año pudieron observarse fuertes incrementos en el precio del azúcar.  La cotización de esta “dulce” materia prima, terminará el año con una duplicación de los precios.

Este salto provocará un aumento de la superficie sembrada para 2010/11, sin embargo, los expertos del sector consideran que la crisis económica y las expectativas de un déficit mundial mantendrán los suministros ajustados y los valores altos.

Los futuros de azúcar sin refinar saltaron a máximos de 28 años y medio luego de que India, el mayor consumidor mundial del endulzante, pasó de ser exportador a importador neto debido a la débil cosecha local, y porque el cultivo brasileño se vio afectado por las excesivas y persistentes lluvias.

El avance de los precios del azúcar es asombroso.  En marzo de este año los futuros del azúcar se cedían a 0,31 centavos, sin embargo, este mes se han revaluado en torno a los 22,99 centavos la libra.

A nivel mundial se espera que muchos productores tanto en Tailandia como en Australia incrementen la superficie de cultivo atraídos por los atractivos precios.  Sin embargo, se espera que la producción mundial no derive en un boom que provoque el derrumbe de los precios, ya que la crisis del crédito limitará las inversiones.

La oferta de materias primas será inferior a la demanda en los próximos 10 a 20 años, según lo expuso el inversor Jim Rogers. Es esperable que si este analista está en lo cierto, el precio de los productos primarios se vea impulsado por un tirón alcista.

Según explicó Rogers, autor de libros como “Investment Biker” y “Adventure Capitalist”, y reconocido inversor, el auge de las materias primas no ha terminado, y al mercado alcista le quedan muchos años.

Sus vaticinios ubican el precio de la onza de oro a más de U$S 2.300, aunque no aventura el momento en que esta situación se produciría, ya que según explica, dependerá un poco de la evolución de la política mundial.

La oferta menguante hará de las materias primas una mejor inversión que la renta variable, incluso que las acciones de compañías vinculadas con las materias primas.

Entre las materias primas que más recomienda se encuentran las materias primas agrícolas, porque la demanda de alimentos, como los granos y el azúcar, va aumentando en países como India y China.

Por otro lado la Organización de la ONU para la Agricultura y la Alimentación (FAO por su sigla en inglés), emitió un informe en el que muestran precios de materias primas tales como el trigo, arroz, oleaginosas y azúcar refinada y sin refinar, los que se mantendrían por encima de los niveles previos al 2006 hasta el 2018.

Si la economía mundial se recupera, las materias primas tendrán el mejor desempeño, porque la oferta es muy restringida. Si por el contrario, la economía mundial no se recupera, como se espera, las materias primas seguirán siendo una buena inversión, porque los Gobiernos están emitiendo enormes cantidades de moneda.