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Dos nuevos fondos de inversión cotizados con subyacentes materias primas

Publicado por Merlina - 29/07/10 a las 12:07:02 am

El segmento de los fondos cotizados (ETFs) en la Bolsa española ha cumplido cuatro años. Precisamente el 20 de julio del año 2006 se inauguró el nuevo segmento, con el inicio de la negociación del primer ETF.

Los fondos cotizados o más conocidos por sus siglas en inglés ETF son instrumentos de inversión híbridos entre los fondos y las acciones.

La principal característica de los fondos de inversión cotizados (ETF) es que sus participaciones se negocian en tiempo real, al igual que cualquier otro valor cotizado.

Recientemente y gracias a un cambio normativo, se ha ampliado el tipo de activos subyacentes que existen en el segmento de ETFs. Así se suman a la oferta tradicional de índices de renta variable y renta fija, dos índices sobre una amplia muestra de materias primas.

Emitidos por Lyxor Asset Management, esta nueva admisión incrementa a 43 el número de ETF cotizados en la actualidad en el mercado bursátil español, posibilitando al inversor nuevas oportunidades de inversión y diversificación de carteras.

Imágen: Fuente Google

Metales preciosos: ¿El paladio le gana al oro por K.O.?

Publicado por Merlina - 28/07/10 a las 12:07:50 am

El paladio es considerado como un metal precioso, por lo tanto, compite dentro de esta categoría contra pesos pesados como pueden ser el oro o la plata. Estos metales, son considerados tradicionalmente como activos para la inversión, sin embargo, el paladio, hasta hace poco era un desconocido.

La penetración y popularización que este metal ha tenido en los últimos años ha provocado que su precio creciera rápidamente, al tiempo que se coloca como centro de atención en los mercados financieros.

Los motivos que sustentan el interés de los inversores en el paladio y el crecimiento de su precio, lo encontramos en su utilidad para la industria automotriz. A diferencia del oro, cuyo precio depende de una compleja red de factores, como la percepción del riesgo, la demanda para joyería, etc., el paladio, tiene valor intrínseco como catalizador.

Las nuevas tecnologías implementadas en la industria automotriz, tienen por objeto reducir la emisión de gases y aprovechando el desarrollo de tecnologías más limpias. Así es como el paladio entra en escena. Con un valor muy inferior al platino, este metal cumple el rol perfecto como sustituto del anterior, permitiendo abaratar los costos.

De hecho, el 60% de la demanda mundial de paladio se origina en el sector automotriz. Teniendo en cuenta que las regulaciones por parte de los distintos gobiernos del mundo en pos de un planeta más limpio son cada vez mayores, la demanda de paladio muestra una interesante perspectiva de crecimiento.

A diferencia del oro, el paladio es un metal mucho más escaso. Cualquier movimiento en los niveles de demanda de este metal, necesariamente tendrán su repercusión en el precio como consecuencia de la restricción de la oferta.

La producción mundial de paladio es diez veces inferior a la de oro, siendo Rusia y Sudáfrica los países donde se centran las mayores reservas mundiales: un 82%.

Para aprovechar al cien por cien la evolución en el precio del paladio, no sólo podemos recurrir a la compra directa del metal, sino también a la inversión en el mismo mediante contratos por diferencias.

Otra de las opciones es invertir en empresas dedicadas a su explotación como por ejemplo Stillwater Mining Company.


Imágen: Fuente Google

El futuro está en el litio

Publicado por Merlina - 27/07/10 a las 12:07:19 pm

El litio, un metal de aspecto plateado, blando y ligero, que por su aspecto no llamaría la atención de nadie, se perfila como la cura a la adicción mundial al petróleo… y como su potencial reemplazante.

Este metal no cotiza en ninguna bolsa de materias primas, sin embargo, de acuerdo a los datos proporcionados por Credit Suisse, su precio se ha triplicado desde el año 1999.

El rol del litio se desarrolla en la fabricación de baterías.  Su aplicación en la actualidad es muy amplia, ya que constituye el componente principal de las baterías recargables utilizadas, no sólo los teléfonos y las computadoras portátiles, los iPods y iPads, sino también para los soportes informáticos militares y médicos.

Sin embargo, su verdadero potencial se encuentra ahora en su utilización para el funcionamiento de vehículos eléctricos e hídridos, un mercado en el cual se espera una explosión en los próximos años.

Justamente, Barack Obama, el presidente de EE.UU., ha declarado que desea que un millón de autos híbridos eléctricos circulen en las carreteras de su país en 2015.  Todo en pos de la reducción de la contaminación ambiental, ya que este tipo de vehículos no emiten gases de efecto invernadero.

Para lograr este objetivo los fabricantes de automóviles apuestan por las baterías recargables de iones de litio, que combinan litio con oxígeno y por su escaso peso y su gran capacidad de almacenamiento de energía, se perfilan como la mejor alternativa para proveer de energía a estos vehículos.

En el mundo, una de las mayores reservas de este metal se encuentra en Bolivia.  Más precisamente en el salar andino de Uyuni.  Este desierto salino, es el más grande del mundo, con una superficie de unos 10.000 kilómetros cuadrados.  Las reservas de litio allí albergadas se estiman en unas 100 millones de toneladas.

Por otro lado, un estudio de geólogos estadounidenses revela haber hallado en Afganistán, una zona devastada por décadas de guerra, reservas de litio tan importantes como las de Bolivia. Sus reservas minerales sin explotar como consecuencia de su situación política, se estiman en casi un billón de dólares.

En la actualidad, la explotación del litio se encuentra en manos de grandes multinacionales para las cuales este metal tan sólo representa una pequeña porción de sus negocios, o bien, es desarrollada por nuevas mineras que están todavía a años de empezar a producir.

Es por ello, que ante el atractivo que está tomando el litio, las compañías del sector minero comienzan a moverse con prisa.

Así Orocobre, una compañía de capitales australianos, firmó en enero pasado un acuerdo con Toyota para desarrollar un proyecto de litio en Argentina.

También en Argentina, encontraron su interés por el inicio de una exploración de litio, un consorcio surcoreano y una firma minera canadiense.

Galaxy Resources, una compañía minera y química australiana, comenzará muy pronto a procesar en su planta de china los recursos de la segunda reserva mundial de espudomena, un mineral fuente de litio, situada en el oeste de Australia.

Asimismo, se encuentra debutando el Global X Lithium, un fondo cotizado o ETF que sigue a los productores de este metal blando y los fabricantes de baterías.

Tanto interés no es en vano… los expertos estiman que para finales de esta década, la demanda global de litio se duplicará… o incluso superará estas previsiones.

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Impacto del último informe del USDA sobre los granos

Publicado por Merlina - 20/07/10 a las 01:07:22 pm


El USDA ha publicado recientemente el informe que marca la evolución del mercado de granos más importante del mundo y el que en definitiva, marca el ritmo en materia de precios de los principales granos de comercialización internacional.

Los resultados de este informe no brindan un panorama muy alentador en cuanto a la evolución de la cotización para el maíz, la soja y el trigo en esta nueva campaña 2010/2011.

En los tres casos las previsiones de las cosechas de EE.UU., conjugados con los datos de las exportaciones y las existencias finales imponen un rol bajista para los precios.

En el caso del maíz, los recortes en stocks y en producción fueron inferiores a los esperados por el mercado, lo que se traduce en una presión bajista luego de que el informe del mes pasado impulsara fuertes compras del grano dorado.

En cuanto a la soja, la conjunción de los ajustes que han llevado a que las existencias finales fueran mantenidas sin cambios, no presentan reporte datos que puedan considerarse alcistas.


El trigo es el que ha resultado más perjudicado, con un informe netamente bajista luego de que la nueva campaña estadounidense arrancara con mayores reservas de las previstas, como consecuencia de un incremento de la superficie sembrada así como un aumento del rinde promedio estimado.

A nivel internacional, esta posición puede amortiguarse como consecuencia de las menores cosechas que se registran en países como Canadá, Rusia o Kazajstán.

En el caso de Canadá, la cosecha se ve complicada por los excesos de humedad, mientras que en Rusia, se prevé que las exportaciones disminuyan unos 2,5 millones respecto de la previsión anterior.

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¿Como afecta a las materias primas la revalorización del yuan?

Publicado por Merlina - 19/07/10 a las 12:07:57 pm

El neófito puede llegar a pensar, ¿Qué tendrá que ver lo que pase con la cotización de la moneda china, con el precio de las materias primas?

Sin embargo, tiene mucho que ver. Países como EE.UU. y Europa han ejercido una fuerte presión en los últimos meses sobre el gigante asiático, para que efectúe un cambio en su régimen cambiario. Estas presiones se presentan en un momento en que China aparece como un enorme mercado potencial y EE.UU. y Europa necesitan más que nunca la demanda externa para poder paliar la crisis económica en que se encuentran sumidas.

Hasta el momento, se estima que el yuan excesivamente depreciado ha ayudado a China a exportar por encima de lo que serían sus posibilidades reales. El cambio en la política monetaria del país, puede revertir esta situación, abriendo nuevos mercados por el momento cerrados para los europeos al posicionarse en condiciones de mayor competitividad.

Por otra parte, una apreciación de la divisa china aumentaría la capacidad adquisitiva de los consumidores chinos. Este constituye un factor macroeconómico con consecuencias nada menores, si tenemos en cuenta que China cuenta con más de 1.330 millones de habitantes y una tasa de crecimiento del 8,7%.

Al incrementarse la demanda interna de un país hasta el momento enfocado en las exportaciones, se beneficiarán aquellas empresas centradas en el consumidor chino y con ello puede producirse un incremento de las importaciones hacia China por parte de sus socios comerciales.

Si bien, por el momento la fluctuación del yuan será moderada y controlada, las implicancias de este cambio de actitud a futuro son muy importantes.

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