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Invertir en 2010

Publicado por Merlina - 31/12/09 a las 06:12:22 pm

 

Ya estando a unos minutos del inicio de un nuevo año, todos nos preguntamos cuáles serán las mejores alternativas de inversión en este nuevo ejercicio.

De esta manera, varios expertos consultados consideran que las materias primas deberían ser una base para las carteras de 2010.

Deutsche Bank opina que las materias primas tienen un soporte importante en base a factores fundamentales, por lo que debe mantenerse el largo plazo.

Un punto que juega a favor de estos activos, y que por tanto, los perfilan como los activos con más atractivo para 2010, tras la renta variable, deviene del aumento de la demanda ante la reactivación económica e industrial. Por supuesto que este factor solo no es el que define la situación en su conjunto, pero sí ejerce una gran influencia cuando lo sumamos a los problemas de abastecimiento que se pueden generar como consecuencia de la escasez de algunas materias primas.

Otra de las importantes entidades europeas, Barclays Capital, han expresado que apuestan por las inversiones en cobre y níquel. Esta recomendación se basa en la premisa del impulso que otorgará la recuperación de los países de la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico) en el primer semestre.

Ahora si usted enfoca sus inversiones en materias primas de origen agrícola las recomendaciones se enfocan a la inversión en maíz y azúcar.

La disminución de los volúmenes de cosechas a nivel mundial, por problemas climáticos (sequías, olas de frío, etc), sumado al incremento de la demanda para producir etanol, tornan estas materias primas en una interesante opción para 2010.

El precio del petróleo podría verse afectado por los acuerdos rusos

Publicado por Merlina - 28/12/09 a las 11:12:26 am

 

Esta semana Rusia y Ucrania han entrado en negociaciones por un acuerdo de tránsito que permita que el petróleo ruso siga llegando a los países europeos.

Actualmente y hasta 2019 se encuentra en vigencia un contrato suscrito por ambas partes que fija los parámetros del tránsito del crudo ruso a través del oleoducto “Druzhba”. Sin embargo, en ese mismo contrato se prevé la posibilidad de modificar estos parámetros.

En este sentido el consorcio estatal ucraniano Ukrtransnafta, anunció su intención de revisar las tarifas del tránsito del carburante ruso, posibilidad que puede ejercer gracias a que tiene el monopolio de los oleoductos en ese país.

Los motivos para el incremento de la tarifa del tránsito de petróleo en 2010 los encuentran en el crecimiento de la inflación y la reducción de los volúmenes de suministro de crudo en los últimos años.

Si bien se prevé que este acuerdo sea sellado antes de finalizar 2009, si el incremento se concreta, sin duda, afectará el precio del crudo en toda Europa, aunque no se teme que si no se alcanza una conciliación entre las partes, Ucrania obstaculice el tránsito de petróleo ruso hacia el viejo continente.

2010: Un año de gran crecimiento de los ETF sobre Materias Primas

Publicado por Merlina - 25/12/09 a las 12:12:24 pm

 

En este momento se encuentra en la sección técnica del Ministerio de Economía el proyecto que prevé la asimilación de los Fondos Cotizados a los fondos de inversión, con la consecuente y positiva desgravación impositiva. En este punto nos encontramos en el paso previo a que se apruebe en el consejo de estado.

Esta nueva legislación otorgará a los ETF las mismas ventajas fiscales que los fondos, es decir no tienen retenciones del 18% en el momento de la venta ya que cotizan como acciones.

Esto ampliará las posibilidades de inversión en materias primas, con la ventaja adicional de una menor carga impositiva.

ETF Securities, líder en el mercado de ETF sobre materias primas, tiene previsto entrar a cotizar en el mercado español, en el próximo año, con más o menos diez de sus productos estrella, es decir, una amplia oferta que invierte en petróleo, oro, materias primas en general, carbón, cambio climático, etc.

También iShares, la mayor gestora de ETF del mundo, prevé participar en el mercado español de resultar aprobada esta ley. De momento, ha registrado en la CNMV 12 productos, siete de ellos replican a mercados emergentes, tornándose una interesante opción que potenciaría el rendimiento a través del impulso que estos países encuentran en el mercado de materias primas.

De acuerdo a fuentes del sector, puede que otras firmas internacionales como db X trackers, o EasyETF, comiencen el próximo año a operar en el mercado español ampliando el abanico de productos financieros que replican el precio de materias primas.

Un nuevo año, un nuevo impulso para el crecimiento del inversor que apuesta a las materias primas.

Rentabilidad del agro

Publicado por Merlina - 20/12/09 a las 01:12:34 pm

 

El balance de la rentabilidad del sector agrario no es muy aliciente en estos últimos tiempos. La crisis de precios que se dieron en diversos sectores, sumado a la disminución del crédito y las dificultades para colocar la producción en los mercados ha derivado en una caída de la rentabilidad en los principales sectores agrarios y ganaderos andaluces.

Muchos productos agropecuarios han debido soportar este ejercicio fuertes caídas en los precios. Se estima que de media los precios de los productos agrarios han descendido en 2009 un 25%.

Si sumamos a la consecuente disminución de los ingresos, el incremento de los costes de producción y el endurecimiento de las condiciones crediticias, llegamos a que en los últimos 5 años, la renta agraria se haya visto disminuida en un 26%.

Andalucía, por ejemplo, está dedicada principalmente a la producción de Frutas y Hortalizas, Aceite de Oliva, Cereales y Ganadería. Esta especialización y la caída de los precios de origen de tales productos, han derivado en un pérdida de 1.223 millones de €, en este año.

El contexto de baja de precios que han debido soportar los productores mediterráneo tiene diversos orígenes. En opinión de la COAG Andalucía, se debe principalmente a la presión que ejercen los distribuidores de los productos que presionan a la baja el precio del producto en origen e imponen altos márgenes para su comercialización, perjudicando al consumidor final.

Otro de los motivos de esta crisis del sector lo encontraremos en la liberalización de los mercados. Esta situación obliga a los productores españoles a competir en forma directa con productos provenientes de terceros países, donde los costos de producción, mano de obra, cargas sociales, cuidados medioambientales, son muy inferiores a los que debe asumir el productor europeo.

En la comunidad andaluza, la agricultura y la ganadería constituyen el sostén principal de la región. Contribuyen a España con un 15% del PIB, un 10% del empleo nacional y un 23% de las Exportaciones.

Es por estos motivos que el sector agropecuario de la comunidad andaluza está reclamando al gobierno nacional la puesta en marcha de un plan de rescate al sector, que amortigüe los golpes recibidos y prevenga la futura pérdida masiva de empleos en la región.

Sequía en Centroamerica

Publicado por Merlina - 17/12/09 a las 12:12:14 pm

 

La realidad del cambio climático y el recalentamiento global nos afecta cada día. Son numerosos los cambios que paulatinamente notamos en nuestros climas, nuestros suelos, nuestra agua.

De acuerdo a un informe presentado por la Oficina de Coordinación de Asuntos Humanitarios de la ONU, las sequías que golpean a Centroamérica están afectando los cultivos.

Las consecuencias de la sequía ya se hacen notar. Consecuencia de la falta de lluvia no se han podido plantar las cosechas de octubre y noviembre, ni se han podido recoger las plantadas con anterioridad.

Esto sin duda lleva a una disminución de la superficie sembrada y el potencial de cosechas de las campañas siguientes. La población ha optado, en muchos casos por comer las semillas de trigo que eran para plantar.

Las consecuencias de la sequía son patentes en países como Honduras, Guatemala y Nicaragua. Si bien estos países no tienen una influencia fundamental en los mercados internacionales, la situación podrá hacerse extensiva a muchas más regiones del mundo, alterando el ciclo de cosechas, sembrado y alimentación de extensas regiones y provocando que cada vez más deba recurrirse a la ayuda humanitaria para sostener a una creciente población.

Reservas de Petróleo

Publicado por Merlina - 12/12/09 a las 12:12:01 pm

El Departamento de Energía publicó esta semana un informe donde revela que las reservas de crudo de EE UU bajaron en 3,8 millones de barriles.  De esta forma las reservas de petróleo quedaron en 336,1 millones de barriles.

Estos números representan una variación interanual de un 4,4% superior a las reservas del año anterior.

Sin embargo, según este departamento, las reservas de crudo se encuentran dentro del promedio para esta época del año.

Si por otro lado derivamos nuestra atención a los datos proporcionados por el Instituto Americano de Petróleo, la demanda estadounidense de crudo y derivados, cayó un 4,1% en octubre, respecto al año anterior.

Si la demanda continúa débil, el  factor que relaciona la oferta y la demanda del petróleo y la diferencia entre los precios actuales y venideros de los futuros sobre este activo podría alterarse y de esa manera afectar profundamente el nivel de precios del crudo.

Es evidente que en los últimos tiempos el precio de petróleo no ha sufrido variaciones significativas.  En lo que va del último mes los precios del crudo se han mantenido en una franja que osciló entre los 72 y 80 dólares el barril.

El comportamiento del dólar, las reservas de EEUU, la producción mundial para 2010 y la debilidad registrada en la demanda de esta materia prima son los factores que marcarán la futura variación de los precios

Invertir en oro mediante Fondos Cotizados

Publicado por Merlina - 06/12/09 a las 12:12:07 pm

Los Fondos Cotizados que replican el precio del oro han constituido en los últimos tiempos vehículos muy utilizados por los inversores para lograr la exposición al metal precioso, sin la necesidad de invertir en el oro físico.

Asimismo, si bien esta semana cerró con una ligera disminución del precio del metal, este se ha comercializado a precios que permanentemente han roto nuevos récord.

Sin embargo, un dato interesante lo encontramos en el hecho de que algunos fondos cotizados cuyo activo subyacente es el oro, han obtenido ganancias muy superiores a la alcanzada por quienes han invertido en el oro físico directamente.

De hecho, el 95% de los fondos cotizados que invierten en oro, han superado la rentabilidad del metal.

En el mercado español actualmente 38 de los 40 fondos que se comercializan y que invierten en el sector del oro a través de empresas mineras han obtenido revalorizaciones muy superiores a las obtenidas por el metal en forma directa.

Entre los fondos más importantes podemos mencionar al LODH Invest World Gold Exp EUR P y Share Gold, que logran duplicar las ganancias acumuladas por el oro en 2009.

Y como si duplicar fuera poco, el caso de STABILITAS Pacific Gold+Metals P no deja de sorprendernos ya que este ETF ganó un 136% es decir, casi cuatro veces más que el oro en 2009.

Sin duda esta forma de inversión, que se beneficia tanto de la subida de los precios del metal precioso como de las ganancias obtenidas por las compañías mineras, constituye una alternativa de inversión interesante, en un contexto donde el mercado de acciones mantenga la tendencia alcista y el oro también.

Precios del Ajo

Publicado por Merlina - 02/12/09 a las 04:12:59 am

 

China se configura desde hace ya muchos años como el principal productor de ajo del mundo. Argentina, España y Estados Unidos, son los siguientes productores por importancia en el mercado mundial. Sin embargo a estos países de los continentes americano y europeo les resulta muy difícil competir contra China, debido a lo bajo de sus precios.

La situación actual parece que va a producir un cambio en este esquema mundial. En China se ha instaurado la creencia que el ajo ayuda a prevenir y combatir la gripe A. Como consecuencia de este “mito”, la demanda de esta materia prima se ha disparado.

Las escuelas chinas adquieren diariamente cientos de kilos de ajo, para proporcionárselo a sus alumnos y con ello mantenerlos alejados de los peligros de este nuevo virus que se ha transformado en pandemia.

Sea por especulación o por exceso de demanda, lo cierto, es que el precio del ajo se ha multiplicado por quince desde marzo, en muchas ciudades importantes del gigante asiático.

Recientemente han comenzado a sonar numerosas alarmas en el mercado chino. No solo aumenta permanentemente la demanda, sino el número y extensión de los campos dedicados a este cultivo ha disminuido drásticamente.

El motivo de esta disminución corresponde buscarlo algunos meses atrás cuando producto de la crisis, los precios de esta materia prima colapsaron, obligando a quienes lo cultivan a optar por otro producto más rentable.

Esta combinación de factores, escasez y especulación, provocó un frenesí de trading en torno a este mercado. Esto ha secado de liquidez el área. El motivo de esto es muy simple, como todos apuestan a la subida del precio, solo basta comprar el ajo y almacenarlo un tiempo a la espera de que el incremento se produzca y de esta manera obtener importantes ganancias por solo aguardar.

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