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Demanda de arroz

Publicado por Merlina - 31/10/09 a las 02:10:18 pm

 

La India y Filipinas son, actualmente dos de los principales protagonistas del mercado del arroz a nivel mundial.

Lo débil de los monzones en la India complicaron la situación de este país a nivel productivo, debido a las sequías que se registran en el área. Por parte de Filipinas los tifones han dañado importantes extensiones de arrozales.

El impacto de la sequía de India sobre su producción aún no ha podido ser cuantificado claramente, pero sólo nos basta recordar que una sequía similar en el año 2002, produjo una disminución de la producción de 23,5 millones de toneladas.

 
Ambos países son fuertes consumidores de arroz por lo que se prevé que en esta oportunidad van a tener que recurrir a una importación adicional del cereal para cubrir el consumo interno. En 2010, la India podría tener que importar entre 1,1 millones de toneladas y 3,8 millones de toneladas para hacer frente a las pérdidas de producción producidas por la sequía. Respecto a Filipinas, el mercado parece descontar que va a importar un mínimo de 2,35 millones de toneladas en 2010, frente a 1,775 millones de toneladas este año.

 
Habrá que seguir muy de cerca la evolución de las importaciones desde la India y Filipinas, ya que el impacto de estas noticias en el precio no se ha hecho esperar.

 
Las expectativas de un mercado sobredemandado se incrementan y los fundamentales presionan al alza, una excelente oportunidad de inversión se perfila a medio plazo.

La demanda Asiática impulsa materias primas

Publicado por Merlina - 30/10/09 a las 04:10:06 am

 

La demanda de los países asiáticos impulsa el precio de las materias primas y con ello la recuperación de múltiples economías mundiales, principalmente las de Latinoamérica.

Dado que la mayoría de los países latinoamericanos como Chile, Brasil, Perú, Colombia, Argentina, Bolivia y Venezuela son exportadores de productos primarios. Para ellos, el repunte de la demanda global, consecuencia del aumento del consumo y producción que significa la lenta pero segura recuperación de la crisis económica, implica un afluente importante de ingresos que acelerará la salida de la crisis para estos países.

La crisis económica mundial demostró a estos países productores que una desaceleración de las economías asiáticas les resulta mucho más dañino que una contracción en Estados Unidos y Europa.

El crecimiento de las economías latinoamericanas, por tanto, están fuertemente vinculadas al desarrollo de las relaciones comerciales con Asia y como consecuencia de ello, el avance del precio de las materias primas.

Si estos países saben aprovechar la coyuntura del momento y fortalecer con medidas gubernamentales de inversión en los sectores primarios, es evidente que tienen un potencial de crecimiento importante ligado a la evolución de la demanda de materias primas de Asia.

Evolución del precio de la soja

Publicado por Merlina - 22/10/09 a las 10:10:04 am

 

Los futuros de la soja en Chicago exhibieron alzas bastante interesantes en los últimos días.  El precio recuperó los valores de principios de septiembre, alcanzando un incremento del 14% en sólo una semana.

 

El incremento de los precios de esta materia prima fue impulsado por las bajas temperaturas y las lluvias que se registraron en las zonas productivas de EE.UU.  Este traspié climático retrasó la cosecha y encendió el alerta de que la campaña podría ser no tan buena como la esperada. 

 

En un informe emitido por la USDA el pasado mes de septiembre, se estimó la cosecha de soja 2009/2010 de los Estados Unidos en 88,32 millones de toneladas.  Estos valores llevan a que la principal preocupación pase por la cantidad de soja que se producirá en EE.UU.,  algo que las lluvias y frío pueden reducir en parte.

 La evolución de precios en el mercado internacional de granos está dependiendo, exclusivamente, del clima en los Estados Unidos.

 El exceso de lluvias que se está registrando en el país americano, provoca una demora en las cosechas, lo cual, pone a los productores en una situación crítica frente al inicio ya muy cercano de las primeras heladas.

Los principales compradores temen que el retraso en la cosecha estadounidense genere demoras en los embarques, lo que hará subir las primas y complicará la logística mundial.

China es actualmente, el mayor comprador mundial de soja.  El gigante asiático adelantó unas semanas sus adquisiciones de la oleaginosa en América del sur, para asegurarse abastecimiento a partir de abril próximo y frente a los problemas que puede haber con la cosecha estadounidense.

Avances en las negociaciones con el Sector Lácteo.

Publicado por Merlina - 21/10/09 a las 06:10:03 am

 

Esta semana, la voz de las organizaciones agrarias de España fue finalmente escuchada, en Bruselas.

Hace tiempo que los ganaderos vienen reclamando ayudas para paliar la crisis que atraviesa el sector lácteo.

La crisis actual del mercado de la leche provocó una nueva manifestación de los productores europeos, entre ellos españoles.

Miles de ganaderos europeos -entre 1.500 y 2.000 según la Policía y 5.000 para los organizadores- se concentraron para reclamar una reducción de la producción lechera que les garantice unos precios dignos, ante el Consejo de la UE.

La comisaria europea de Agricultura, Mariann Fischer Boel, cedió ayer a las presiones de los países comunitarios y de los ganaderos y propuso aumentar en 280 millones de euros las ayudas al sector lácteo en 2010.

El Consejo de Ministros del ramo de la UE, finalmente aceptó este incremento que tiene por objeto aliviar las dificultades económicas de los productores.

En la práctica, esta medida implicará una partida adicional de 12 millones para España (4,2% del total) porque el dinero se repartirá entre los países conforme a su producción.

Si bien, esta medida alivia temporalmente el grave problema económico que atraviesan los productores del sector, es necesario que se encaren medidas más profundas que solucionen los problemas de base.

Según datos proporcionados por la Ministra Elena Espinosa, el segmento lácteo ya ha recibido 250 millones en ayudas de la UE. A esta cifra, se deben sumar 91 millones por otros conceptos, también con aportaciones del Gobierno central y de las autonomías. Si se hace realidad la decisión de ayer de la Comisión, el apoyo total a ese sector sería superior a los 350 millones.

Se espera que los precios de las materias primas suban por la escasez

Publicado por Merlina - 15/10/09 a las 01:10:39 pm

 

 

La oferta de materias primas será inferior a la demanda en los próximos 10 a 20 años, según lo expuso el inversor Jim Rogers. Es esperable que si este analista está en lo cierto, el precio de los productos primarios se vea impulsado por un tirón alcista.

Según explicó Rogers, autor de libros como “Investment Biker” y “Adventure Capitalist”, y reconocido inversor, el auge de las materias primas no ha terminado, y al mercado alcista le quedan muchos años.

Sus vaticinios ubican el precio de la onza de oro a más de U$S 2.300, aunque no aventura el momento en que esta situación se produciría, ya que según explica, dependerá un poco de la evolución de la política mundial.

La oferta menguante hará de las materias primas una mejor inversión que la renta variable, incluso que las acciones de compañías vinculadas con las materias primas.

Entre las materias primas que más recomienda se encuentran las materias primas agrícolas, porque la demanda de alimentos, como los granos y el azúcar, va aumentando en países como India y China.

Por otro lado la Organización de la ONU para la Agricultura y la Alimentación (FAO por su sigla en inglés), emitió un informe en el que muestran precios de materias primas tales como el trigo, arroz, oleaginosas y azúcar refinada y sin refinar, los que se mantendrían por encima de los niveles previos al 2006 hasta el 2018.

Si la economía mundial se recupera, las materias primas tendrán el mejor desempeño, porque la oferta es muy restringida. Si por el contrario, la economía mundial no se recupera, como se espera, las materias primas seguirán siendo una buena inversión, porque los Gobiernos están emitiendo enormes cantidades de moneda.

Como invertir en Materias Primas

Publicado por Merlina - 14/10/09 a las 10:10:30 am

 

Con la debilidad creciente del dólar, la amenaza de la vuelta de la inflación, el temor de que la recuperación económica tan ansiada sea más lenta de lo esperado, los inversores se vuelcan con mayor énfasis hacia las inversiones en materias primas.

Muchos inversores se preguntan como invertir en materias primas. A continuación expondremos las formas más comunes de invertir en estos activos.

En primer lugar puede comprar directamente las materias primas que sean de su interés. Esta forma de inversión es quizás la más transparente y eficiente. El seguimiento de los precios de la mayoría de las materias primas principales como oro, plata, petróleo, cobre, café y muchas otras más puede efectuarse sin ninguna dificultad mediante la prensa económica o bien mediante el seguimiento efectuado por los Brokers.

La inversión directa en materias primas puede efectuarse ya sea mediante los futuros o bien mediante los fondos cotizados o ETF´s. Los futuros permiten comprar y vender y por lo tanto jugar con la subida y la bajada del precio. Estos productos derivados incorporan un apalancamiento importante.

Los fondos Cotizados o ETF´s le permiten disminuir el apalancamiento. El precio de los ETF y sus movimientos son respaldados por la compra y venta real de las materias primas que representan. Estos productos financieros  no son caros y le permiten también escoger la cantidad que desea invertir.

Otra forma de invertir en materias primas es mediante la adquisición de acciones de empresas del sector. Esta es una opción de fácil desarrollo, pero los resultados obtenidos pueden variar bruscamente de forma aleatoria, ya que el comportamiento del precio de las acciones de las sociedades en la bolsa está a veces muy alejada de los cambios en el precio de la materia prima que produce. Es importante invertir no sólo en una empresa sino diseñar una cartera diversificada de inversión de forma de mitigar las variaciones en los precios de las acciones que individualmente puedan tener las empresas emisoras.

Una propuesta muy interesante para invertir en materias primas es a través de Contratos por Diferencias, o CFD´s. Esta opción comercializada sobre commodities es muy popular en la actualidad. No requiere contar con un gran capital para invertir y tiene un mercado abierto de comercialización de estos mismos productos financieros.

Por lo general, las materias primas no suelen formar parte de las carteras de los inversores. Tienen la fama de ser muy volátiles y de alto riesgo y, probablemente por ello, se utilizan con más frecuencia para especular, no siendo populares entre los inversores menos experimentados. Sin embargo, las materias primas como tal tienen su sitio en una cartera de inversión, pudiendo otorgar importantes beneficios.

¿El petróleo puede subir a 100 dólares o caer a 40?

Publicado por Merlina - 07/10/09 a las 12:10:59 pm

 

La mayor parte de los Bancos centrales y organismo internacionales comienzan a vislumbrar el final de la crisis internacional y comienzan a anunciar la tan esperada recuperación. Sin embargo, el mundo está repleto de dudas respecto del momento en que definitivamente la economía volverá a su cauce.  Es por esto que es muy elevada la incertidumbre que rodea los mercados financieros.

Un ejemplo de lo profundas que son las dudas es que los analistas no se ponen de acuerdo sobre el futuro de las materias primas: unos hablan de importantes caídas, otros de que el crudo superará de nuevo los 100 dólares.

 
En lo que va de año, el petróleo se ha encarecido un 59,5%. Este incremento se vió potenciado por la reducción de los tipos de interés a casi cero, efectuada por la Reserva Federal de Estados Unidos, ya que que los inversores recurren a materias primas tasadas en dólares como cobertura contra la inflación y como protección contra una moneda estadounidense más débil.

 
Algunos especialistas prevén que ante la falta de medidas firmes para reducir la demanda global de petróleo o una expansión inesperada de la oferta el año próximo se podría provocar otra alza de los precios del petróleo muy por encima de los 100 por barril según nos acerquemos a 2011.

 
Otros analistas destacan que los inversores están comprando materias primas al ritmo más veloz en 18 meses, en un momento en que las existencias están subiendo y los precios de los transportes bajando, lo que indica que los precios podrían caer.

 Según datos del Departamento de Energía las reservas de petróleo subieron un 15% en el último año. El índice Baltic Dry, barómetro de la demanda de materias primas, cayó un 41% en el tercer trimestre. Esto demuestra que las existencias de materias primas están creciendo más rápido que la demanda.

 
Philip Verleger, economista de la Universidad de Calgary que pronosticó correctamente en 2007 que el crudo llegaría a los 100 por barril, asegura ahora que el petróleo bajará a menos de 40 dólares para finales de este año.

 
Por el momento la tendencia es alcista para el petróleo, por lo que muchos analistas consideran más razonable la idea de un crudo cerca de los 100 que de los 40.  Sólo si se rebasara la pérdida del soporte de los 65 dólares/barril en el futuro crude oil norteamericano podría marcar el punto de inflexión a la baja, sería necesario que venza el soporte de los 58 para confirmar la baja.

Límites a los ETF sobre Materias Primas

Publicado por Merlina - 05/10/09 a las 09:10:20 am

 

Los ETF de materias primas son instrumentos financieros que cotizan en bolsas de valores y operan como las acciones. El precio de los ETF y sus movimientos son respaldados por la compra y venta real de las materias primas que representan.

 
Muchos analistas del mercado culpan a los ETF y a otras estrategias de inversión pasiva, como los índices de materias primas, de haber llevado el año pasado a los precios de los granos y la energía a niveles récord, elevando el costo de los alimentos y el combustible antes de que la recesión golpeara a todos los mercados financieros con fuertes pérdidas.

 
La Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas (CTFC) está intentando evitar que ese fenómeno se repita en las materias primas y está trabajando con la Comisión de Valores para estandarizar las reglas para los inversores.

 
Dando un paso adelante en este sentido, la CFTC eliminó una exención que había otorgado a los ETF de Deutsche Bank, fuerte operador en el mercado de esta clase de valores, que les permitía exceder lo límites a las posiciones en los mercados agrícolas.

Deutsche Bank indicó, en un informe presentado ante la Comisión de Valores de Estados Unidos, que reducirá a la mitad las tenencias en el maíz y el trigo en uno de sus fondos. También recortará en más del 65 por ciento de su exposición al petróleo estadounidense.

 
Los fondos afectados fueron el PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund y el PowerShares DB Agriculture Fund.

 
Otros administradores de fondos han optado por actuar en similar dirección que el Deutsche Bank.  Si otros fondos deben liquidar posiciones largas, esto podría tener un impacto bajista en los precios de los granos.

Crisis energética y el carbón

Publicado por Merlina - 04/10/09 a las 05:10:48 am

 

España registra una dependencia del exterior equivalente al 80 por ciento de la energía eléctrica que consume. Sin embargo, las centrales térmicas que utilizan carbón nacional están paralizadas por la bajada de la demanda, menor consumo.

La producción de energía eléctrica que procede del carbón representa el 15% de la potencia instalada en España. La restante producción de energía eléctrica se efectúa mediante recursos hídricos, eólicos, solar, o bien mediante fuel y gas o energía nuclear.

La Agencia Internacional de Energía (AIE) ha instado a España a reducir su dependencia energética del carbón. Si bien, es la energía más contaminante, la más cara y es la que mejor se puede almacenar, esta propuesta solo agrava la crisis que está viviendo el sector minero. La producción eléctrica con carbón se redujo un 19% en los ocho primeros meses del año con respecto al mismo periodo de 2008, a pesar de que en el ejercicio anterior ya había registrado una caída del 36%, según datos aportados por la Comisión Nacional de la Energía (CNE).

 
Las empresas y sindicatos, están reclamando soluciones a la grave crisis que sufre la minería ante la caída de la demanda y la reticencias de las eléctricas a comprar carbón nacional.

 
La paralización de las centrales térmicas ha provocado el colapso en el almacenamiento del mineral en los parques de las centrales eléctricas. Este problema tiene múltiples facetas, por un lado el problema físico, de falta de espacio, por otro el problema de financiación de los estockajes; sin embargo lo más grave es que las minas necesitan seguir produciendo carbón o se verían en la necesidad de cerrar la explotación y ejecutar un despido temporal de la plantilla.  Pero… que una mina cierre sus puertas, puede derivar en una situación irreversible, ya que las minas necesitan mantenimiento permanente, su interrupción puede terminar siendo definitiva ya que su puesta en servicio posterior resultaría cara o simplemente imposible.

 
La situación es coyuntural y durará hasta que la actividad económica repunte y la demanda de energía eléctrica aumente. Porque el carbón en España seguirá formando parte de la dieta energética del país. Por lo pronto, Industria propuso al sector el establecimiento de una retribución especial para las centrales térmicas de carbón que consuman producto autóctono como medio paliativo.

Origen y tendencia de los Mercados de Materias Primas

Publicado por Merlina - 01/10/09 a las 12:10:50 pm

 

Los mercados de materias primas tienen su origen en un pasado bastante lejano, de hecho, son los más antiguos que existen. Los primeros mercados bursátiles de mercancías se pueden encontrar en los países de Europa Occidental ya en el siglo XII.

 
La primera fiebre del mercado de materias primas tuvo lugar en el siglo XVII, en Ámsterdam y Londres y fue producto de la explosión de los precios de los bulbos de tulipanes holandeses. El crecimiento vertiginoso de los precios de los mismos así como de los instrumentos derivados expedidos en base a ellos, llevaron a uno de los primeros desplomes bursátiles de la historia, al cambiar la tendencia que había provocado el incremento en primer lugar.

Posteriormente con la consolidación de la industria los mercados de materias primas también crecieron y se fortalecieron. A finales del siglo XX, tuvo lugar un dinámico crecimiento de las transacciones en los mercados de materias primas impulsado por el flujo global de capitales.

Actualmente, las materias primas, por lo general, suelen ser utilizadas por los inversores para protegerse contra un aumento de la inflación.

 
La explicación de este fenómeno es muy simple. Cuando el precio de los bienes aumenta, también lo hará el precio de las materias primas necesarias para producir esos bienes.

 
A mayores niveles en los precios de los bienes, los productores tienen tendencia a fabricar más bienes, por lo que aumenta la demanda de materias primas.

En épocas de incertidumbre muchos inversores se vuelcan a las materias primas, no sólo porque algunas, por sus características particulares, constituyen activos refugio, como el oro, sino porque al comenzar la recuperación de cualquier economía estos tipos de activos suelen mostrar un comportamiento positivo.

En general el mercado de materias primas, y en particular los precios de petróleo, de oro, de plata y de metales industriales como el cobre, el cinc y el aluminio, se han convertido, en el foco de interés de los inversores, lo que ha potenciado la tendencia alcista de los últimos años.

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