Notas del Mercado de Metales a la Apertura 02/29/08

Publicado por Yamile - 29/02/08 a las 07:02:45 am

Futuros USA

El Oro Toca un Nuevo Record Alto

Por el segundo día consecutivo, los Futuros de Oro para entrega en Abril tocaron un nuevo record alto. En la sección electrónica, los futuros de Oro en el Chicago Board of Trade tocaron un alto de $978.50/onza, mientras que en la bolsa mercantil de Nueva York, el Oro toco el precio de $976.32/onza. A la hora 7:35 (hora central), el metal amarillo se encuentra operando a $970.50/onza, y la Plata se encuentra operando a $19.555/onza. En la sección electrónica, el Platino opero con un incremento de 0.6, a $2,152.50/onza. En la sección electrónica, el Cobre opero alrededor de 1 o 2 centavos menos.

Inversionistas continúan comprando Oro cono una diversificación y también como un representante en contra la inflación. Permanecen las preocupaciones en los Estados Unidos de una posible recesión. Otro factor que brinda fortaleza al metal amarillo fue la noticia de la mina Harmony Gold Mining Inc, la cual dijo que la división Elandsrand estará cerrada por el tercer día consecutivo después de un accidente fatal en Febrero 27.

Notas de Otros Mercados

Debido a la debilidad del Dólar, el Gran promedio de los commodities se encuentran operando al alza. Los futuros de Trigo estan avanzando a un incremento mensual no visto desde hace 34 años. Los futuros de Soya tocaron un nuevo record alto, y el Café también avanza a un gane semanal no visto desde Junio del año pasado. El Crudo se encuentra operando alrededor de 40 centavos a la baja. En la sección electrónica, el Euro opero alcista. Los futuros del S&P 500 operaron a la baja por 13.70, a 1,352.10.

Recapitulación

Para el día de hoy, el Oro puede que opere con un incremento menor o sin mucho cambio. En el término corto, se piensa que el Oro puede tocar una pequeña corrección técnica. Un factor de importancia es la demanda física. Analistas piensan que el Oro continua operando en tendencia alcista debido a los especuladores del mercado. La demanda física ha desminuido en casi todas las naciones, excepto en China. La demanda física es un factor muy importante. Si el inventario de almacén se encuentra en un exceso debido a los continuos bajos de la demanda física, esto puede causar que el precio del Oro opere a la baja. Analistas continúan pensando que el termino largo del metal amarillo continua siendo favorecido y se piensa que puede tocar el precio de $1,000/onza en las próximas semanas.

En cuanto al mercado de acciones, el movimiento del mercado es un poco difícil de acertar. La economía de los Estados Unidos se encuentra en confusión y preocupante. Si continúa la debilidad del Dólar, le brindara mas fuera al metal amarillo y a los commoditties. Se anticipa que en la próxima junta de la Reserva Federal en Marzo 18, la tasa de interés sea reducida por medio punto.

DISCLAIMER

Cualquier comentario usted puede escribir a Maria Aranda maranda@futurosusa.com o llamar al 312-261-7395, Chicago.

La operación de futuros y opciones involucra riesgos de perdida sustanciales, por lo que no es conveniente para todos los inversionistas. La información y opiniones contenidas en esta publicación, no constituyen, ni deben ser interpretadas para constituir una oferta de venta o la solicitud de compra de algún producto. La información objetiva incluida en este reporte ha sido obtenida de fuentes consideradas como confiables, aunque no esta garantizada en cuanto a su exactitud, ni tampoco en lo que respecta a su completo significado. No se asume responsabilidad con relación a ninguna declaración, así como en lo concerniente a cualquier opinión expresada aquí incluida. La confiabilidad relativa a la información en este reporte es solamente bajo riesgo del lector. Todos los comentarios están basados en opiniones vigentes y son sujetos a cambios sin previo aviso.

Notas del Mercado de Algodón por: Jurgens Bauer 02/29/08

Publicado por Yamile - 29/02/08 a las 07:02:18 am

 Futuros USA

 

Cotton prices were subject to the fluctuations that most of the NY soft markets, (cocoa, coffee, …) experienced. Now if you wish to attribute cottons movement to the beans that’s ok, because it’s true. The Cotton price does seem like a derivative of the soybean price and has for quite some time now. However, the bottom line is this… so much money is finding its way into commodities that it has changed the way things have operated in a traditional sense. Get used to it. Also, get used to volatility increase as we are experiencing.

 

Since I have a meeting tonight to complete further work on my website the next few paragraphs are going to be the same for each of my market comments.

 

I have another theory as to why cocoa, cotton and coffee all recovered from early weakness, almost as if in unison. I believe that margin calls generated by the increase in margin requirements on wheat had a spill over effect in other commodity markets. In fact that impact may present itself again over the next day or two, but not to the degree that I believe it did in today’s trading.

 

Now what I mean is that margin calls in one market can impact another is this. Traders, be they fund managers, Pool Operators, CTA’s, or what have you, may have found themselves needing to fund positions and as a result may have decided to eliminate profitable positions in other markets in order to do so. While this may seem unusual to you, it shouldn’t be. You may remember how when large moves in one market occur, they sometimes cause a ripple effect in other, seemingly unrelated market. Remember we are referring to commodity markets here and many traders trade more than one market, they trade a basket of different commodities to diversify. So, when faced with this type of situation it makes sense to liquidate profitable positions elsewhere when they are available to fund a position. I’ve seen traders do it all the time. Maybe you have even done it yourself.

 

So my theory is that this morning some of the early weakness we saw in the soft markets could have been partly due from positions being taken off in an effort to free up funds. By getting out of some longs in the soft markets, traders could use that money to shore up margins elsewhere. 

 

Since obvious profitable positions in the soft markets have been provided mainly from long positions, my theory holds that longs were liquidated and that once that selling subsided then a vacuum of sorts existed above these markets. This weakness in prices, caused by the wave of selling, first provided buyers seeking to add to longs with an ideal opportunity. Then, since there was less resistance overhead it allowed prices to be greatly influenced by this buying, which caused prices to rise.

 

Yes, it is only a theory, and one that might be hard to prove since open interest simply changed from one hand into another, but it also is worth pointing out that this may have also moved positions from weaker hands into stronger hands. If I’m right then we may see similar opportunities should additional selective margin increases come about.

 

BTW, I saw results of a recent survey that was performed in which respondents, (money managers and such), were to suggest weighting of portfolios. The averages were then combined to in effect provide a suitable mix for an investment portfolio. To my surprise the averages suggested an “investment” in commodities of 11% by the respondents. An “investment,” there is that word again. Time was when I first got involved in commodities, (way back in 1980), you never heard that word when speaking of the commodity markets. Sure Hedgers used the markets for prudent things like price discovery and offsetting risk of ownership on positions they needed to take in their underlying businesses, but you never heard investment, instead you heard the word, speculation.

 

Si quiere más información, por favor contáctenos,
Maria Aranda
El equipo de Brokers de Futuros USA
Email: mararanda@mfglobal.com
TEL: 312-261-7395

 

 

Fuente: MF Global

©2007 Jurgens Bauer & Associates all rights reserved.

Jurgens Bauer

 

 

 

 

DISCLAIMER

 

La operación de futuros y opciones involucra riesgos de pérdida sustanciales, por lo que no es conveniente para todos los inversionistas. La información y opiniones contenidas en esta publicación, no constituyen, ni deben ser interpretadas para constituir una oferta de venta o la solicitud de compra de algún producto. La información objetiva incluida en este reporte ha sido obtenida de fuentes consideradas como confiables, aunque no esta garantizada en cuanto a su exactitud, ni tampoco en lo que respecta a su completo significado. No se asume responsabilidad con relación a ninguna declaración, así como en lo concerniente a cualquier opinión expresada aquí incluida. La confiabilidad relativa a la información en este reporte es solamente bajo riesgo del lector. Todos los comentarios están basados en opiniones.

 

 

 

 

 

 

 

Futuros USA

Comentario de Algodón

Por: Jurgens Bauer

02/29/08

 

Cotton prices were subject to the fluctuations that most of the NY soft markets, (cocoa, coffee, …) experienced. Now if you wish to attribute cottons movement to the beans that’s ok, because it’s true. The Cotton price does seem like a derivative of the soybean price and has for quite some time now. However, the bottom line is this… so much money is finding its way into commodities that it has changed the way things have operated in a traditional sense. Get used to it. Also, get used to volatility increase as we are experiencing.

Since I have a meeting tonight to complete further work on my website the next few paragraphs are going to be the same for each of my market comments.

I have another theory as to why cocoa, cotton and coffee all recovered from early weakness, almost as if in unison. I believe that margin calls generated by the increase in margin requirements on wheat had a spill over effect in other commodity markets. In fact that impact may present itself again over the next day or two, but not to the degree that I believe it did in today’s trading.

Now what I mean is that margin calls in one market can impact another is this. Traders, be they fund managers, Pool Operators, CTA’s, or what have you, may have found themselves needing to fund positions and as a result may have decided to eliminate profitable positions in other markets in order to do so. While this may seem unusual to you, it shouldn’t be. You may remember how when large moves in one market occur, they sometimes cause a ripple effect in other, seemingly unrelated market. Remember we are referring to commodity markets here and many traders trade more than one market, they trade a basket of different commodities to diversify. So, when faced with this type of situation it makes sense to liquidate profitable positions elsewhere when they are available to fund a position. I’ve seen traders do it all the time. Maybe you have even done it yourself.

So my theory is that this morning some of the early weakness we saw in the soft markets could have been partly due from positions being taken off in an effort to free up funds. By getting out of some longs in the soft markets, traders could use that money to shore up margins elsewhere.

Since obvious profitable positions in the soft markets have been provided mainly from long positions, my theory holds that longs were liquidated and that once that selling subsided then a vacuum of sorts existed above these markets. This weakness in prices, caused by the wave of selling, first provided buyers seeking to add to longs with an ideal opportunity. Then, since there was less resistance overhead it allowed prices to be greatly influenced by this buying, which caused prices to rise.

Yes, it is only a theory, and one that might be hard to prove since open interest simply changed from one hand into another, but it also is worth pointing out that this may have also moved positions from weaker hands into stronger hands. If I’m right then we may see similar opportunities should additional selective margin increases come about.

BTW, I saw results of a recent survey that was performed in which respondents, (money managers and such), were to suggest weighting of portfolios. The averages were then combined to in effect provide a suitable mix for an investment portfolio. To my surprise the averages suggested an “investment” in commodities of 11% by the respondents. An “investment,” there is that word again. Time was when I first got involved in commodities, (way back in 1980), you never heard that word when speaking of the commodity markets. Sure Hedgers used the markets for prudent things like price discovery and offsetting risk of ownership on positions they needed to take in their underlying businesses, but you never heard investment, instead you heard the word, speculation.

Si quiere más información, por favor contáctenos,
Maria Aranda
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Fuente: MF Global

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Jurgens Bauer

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Notas del Mercado de Metales a la Apertura 02/28/08

Publicado por Yamile - 28/02/08 a las 08:02:03 am

Futuros USA

Notas del Mercado de Metales a la pre-apertura 02/282008

A unos minutos después de la apertura del mercado, el Oro de Abril en el Chicago Board of Trade se encuentra operando sin mucho cambio, a un incremento de 10 centavos, a $961.10/onza. El Platino de Abril se encuentra operando con un incremento de 8.4 centavos a $19.351/onza. El Cobre se encuentra operando alrededor de 1 centavo menos. El Platino se encuentra operando alrededor de -$100 en comparación de el record alto de $2214. Hoy es el quinto día de que el metal operar a la baja. Se piensa que esta corrección técnica es algo positivo ya que los precios se encontraban sumamente elevados y el mercado se encontraba sobrecomprado.

Los factores de enfoque esta mañana son en la economía de los Estados Unidos ya que hace unos minutos salio el reporte de desempleo. El reporte mostró que hubo un incremento en los reclamos de desempleo por 19,000. El índice del Dólar opera sin ningún cambio notable.

Los metales han incremento en precio en un porcentaje notable por lo que va del año. Los metales han estado fortalecidos por las noticias negativas de los Estados Unidos. La reducciones continuas a la tasa de interés cuales causaron que el Dólar operara bajista y así fortaleciendo a los metales. Otro factor ha sido los problemas de electricidad en las minas del Sur del África las cuales no han estado laborando al 100% de capacidad. Las preocupaciones de la economía de los Estados Unidos han causado que los inversionistas compren Oro como una diversificación.

Notas de Otros Mercados

El Crudo se encuentra operando con un incremento de 40 centavos. El Dólar opera sin mucho cambio. Los futuros del S&P de Marzo se encuentran operando a la baja.

Movimiento de Metales y Otros Mercados

28-Feb-08		Ultimo		1 Mes		1 Year	5 Year
Oro $		961.10		3.15%		41.90%	173.62%
Plata		19.35		14.77%		34.51%	317.32%
Crudo		99.37		9.13%		61.68%	171.50%
FTSE		6,009		3.80%		-2.62%	64.77%
Nikkei		13,926		6.40%		-20.89%	66.51%
S&P 500		1,380		1.92%		-1.90%	64.06%
ISEQ		6,574		-1.01%		-30.12%	76.13%

Recapitulación

En el termino corto, se piensa que hay una buena probabilidad de que el Oro puede continuar en tendencia alcista y tocar el precio de $970/onza. Los rumores de una nueva reducción a la tasa de interés continúan, mientras el Dólar continué operando a la baja.

Un factor de importancia de los precios alcistas en el mercado de metales ha sido la consecuencia en cuanto la demanda física. Las ventas del físico han disminuido por los altos costos de los metales. Hay participantes del mercado que estan esperando ahora que el Oro vuelva a tocar los precios de $910-920/onza para así establecer posiciones en el mercado.

Por ahora es un poco difícil acertar el movimiento de los metales. Se piensa que el término largo el Oro se encontrara en tendencia alcista. Es posible que en unas semanas el Oro puede tocar el precio de $1,000/onza. Se piensa que la Plata puede tocar el precio de $20/onza. También se piensa que el Platino saldrá de su operación bajista en los próximos días y continuara siendo fortalecido por los problemas de las minas en el Sur del África y por el déficit en el inventario.

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Cualquier comentario usted puede escribir a Maria Aranda maranda@futurosusa.com o llamar al

312-261-7395, Chicago.

La operación de futuros y opciones involucra riesgos de perdida sustanciales, por lo que no es conveniente para todos los inversionistas. La información y opiniones contenidas en esta publicación, no constituyen, ni deben ser interpretadas para constituir una oferta de venta o la solicitud de compra de algún producto. La información objetiva incluida en este reporte ha sido obtenida de fuentes consideradas como confiables, aunque no esta garantizada en cuanto a su exactitud, ni tampoco en lo que respecta a su completo significado. No se asume responsabilidad con relación a ninguna declaración, así como en lo concerniente a cualquier opinión expresada aquí incluida. La confiabilidad relativa a la información en este reporte es solamente bajo riesgo del lector. Todos los comentarios están basados en opiniones vigentes y son sujetos a ca

Notas del Mercado de Algodón por: Jurgens Bauer 02/28/08

Publicado por Yamile - 28/02/08 a las 08:02:57 am

Futuros USA

Cotton prices were lower today after posting five year highs on Tuesday

Cotton prices were lower today after posting five year highs on Tuesday

As we all know cotton has been following the lead in grains in lieu of its own (bearish) fundamentals, so when wheat broke down lower this morning cotton tagged along. Speaking of wheat, I cannot believe the range and volatility of what happened there today. The price of wheat seesawed from the biggest gain ever to the largest decline and then back again. How risk in a market that does that can be managed is beyond my capabilities. At any rate, May cotton settled 7793, and July 79.73 both down 1.55, while the December contract was 1.53 lower closing at 83.50 cents.

Obvious profit taking kicked in and after the rally we’ve seen, that’s to be expected. I suspect we will now see either more of the same, (depending upon the potential for the ever present influence from grain markets), or a few days of consolidation work as a new base gets formed.

I remain bullish on the long term for cotton and still advise owning upside calls especially in Dec and maybe July. Yet, prudence and common sense also suggests that a little catastrophe insurance (owning cheap puts in May) might not be a bad idea, (look what happened today in wheat).

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Maria Aranda
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Notas del Mercado de Metales a la Apertura 02/27/08

Publicado por Yamile - 27/02/08 a las 07:02:31 am

El Oro Toca un Nuevo Alto

 

En la sección electrónica, en la pre-apertura del mercado, los futuros de Oro para entrega en Abril tocaron un nuevo record alto. El alto en la bolsa mercantil de Nueva York fue $967.70/onza. A unos minutos antes de la apertura del mercado, el contrato de Oro de Abril se encuentra operando con un incremento de $14.50 a $963.40/onza. La Plata opera con un incremento de 61 centavos a $19.33. El Platino opera a -$2.30, a $2153, y el Cobre opera con un incremento de 6 centavos fortalecido por una baja en el inventario de almacén en la Bolsa Mercantil de Londres. El Paladio toco nuevos altos no vistos desde el año 2001.

 

Los mercados estan poniendo enfoque en la debilidad del Dólar y los factores negativos de la economía de los Estados Unidos. La operación de ayer también fue guiada por las noticias negativas de los Estados Unidos. Por la mitad de la sección el metal amarillo opero bajo por 7 o 8 Dólares, pero después recupero fuerza y opero alcista cerrando alrededor de un incremento de 8 Dólares. Por lo que va del año, el precio del Oro ha incrementado alrededor de 15%.

 

Los reportes del día de ayer de la confianza del consumidor y el índice del precio del productor causaron que el Dólar perdiera fuerza y así fortaleció a los metales. Uno de los análisis técnicos muestra que el Dólar puede que continué en debilidad. Por ahora el Dólar opera alrededor de 20 ticks a la baja.

 

Debido a los factores negativos, preocupaciones por incremento de inflación y una recesión continúan. El índice de Madures de los Commodities de Bloomberg cual incluye 26 materias subió a un nivel record el día de ayer. Por lo que va del año, el índice esta a un alto de 16% en comparación con el año pasado. Una señal del incremento de inflación son los precios de los commdities. Analistas piensan que mientras los precios de los commodities continúen operan alcista, que la inflación seguirá incrementando.

 

Notas de Metales y Otros Mercados

 

El Crudo se encuentra operando con un incremento de 25 centavos. Las tensiones geopolíticas continúan siendo factores de preocupación. Hay noticias de que tropas de la Turquía han matado a 77 rebeldes Kurdos en el norte de Irak. El índice del dólar se encuentra operando a la baja.

Recapitulación

 

Una nota de importancia es la próxima junta de la Reserva Federal cual será en Marzo 18. Se piensa que la Reserva Federal estará reduciendo nuevamente a la tasa de interés por un cuarto de punto. Por ahora, la Reserva Federal ha reducido la tasa de interés varias veces durante los últimos meses por un total de 2.25 puntos, pero aun así, la economía no ha mejorado como se quisiera. Uno de los factores que continúa siendo negativo son los problemas crediticios. Para el día de hoy, el Presidente de la Reserva Federa, Ben Bernanke estará reuniéndose con el Congreso de los Estados Unidos para platicar de la economía. Los temas centrales de la junta van hacer el mercado de viviendas, y la crisis crediticia.

 

Ahora es un poco difícil acertar el movimiento del mercado ya que se encuentra un poco volátil. El día de ayer estuvimos viendo una corta corrección técnica, quizás por noticias de la venta de Oro del IMF (Fondo Monetario Internacional), pero durante la operación, el Dólar se debilito y el metal amarillo recupero fuerza. Se continúa pensando que este mercado tiene mucha fuerza. El término largo es positivo.

 

 

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La operación de futuros y opciones involucra riesgos de perdida sustanciales, por lo que no es conveniente para todos los inversionistas. La información y opiniones contenidas en esta publicación, no constituyen, ni deben ser interpretadas para constituir una oferta de venta o la solicitud de compra de algún producto. La información objetiva incluida en este reporte ha sido obtenida de fuentes consideradas como confiables, aunque no esta garantizada en cuanto a su exactitud, ni tampoco en lo que respecta a su completo significado. No se asume responsabilidad con relación a ninguna declaración, así como en lo concerniente a cualquier opinión expresada aquí incluida. La confiabilidad relativa a la información en este reporte es solamente bajo riesgo del lector. Todos los comentarios están basados en opiniones vigentes y son sujetos a cambios sin previo aviso.

 

Notas del Mercado de Metales en la pre-apertura 02/27/08

Publicado por Yamile - 27/02/08 a las 07:02:18 am

Futuros USA

 

Repeating yesterday’s question, “So who wants to go short Cotton?”

Not me, I sure don’t! How about you? And this should be understood. Without willing sellers the market will remain vulnerable on the upside. If you looked at Tuesday’ price action you could see what I mean. In early dealings prices moved lower even though they had been supper strong the previous day. What made them weaker was the softer price action in the grains. As grains softened, so did cotton. I need not explain the relationship between cotton and grains and the competition for acreage line of reasoning, but grain prices then strengthened and wheat, as it has done with increasing regularity, returned to limit bid. Guess what cotton did?

The key here is why did wheat go limit? It’s pretty simple. Nobody it seems has a keen enough interest in selling wheat, (at least not yet), and certainly not in sufficient quantities to match the demand fund buying presents. In fact, there are stories circulating that natural shorts, farmers and such, are disposing of genuine and valid short hedge positions simply because they cannot meet the cash flow requirements of the ever increasing margin calls. (Now as an option trader I feel this is reason enough to promote owning puts instead of shorts, but that’s another story). The bottom line is this that the fundamental mechanism of the market place seems no longer capable of meeting one of its strongest requirements; that it be a forum for price discovery and a viable hedge vehicle for the agricultural user.

Is this situation going to broaden and impact cotton? I believe it has already. One need only take a look at the large influx of option trading that is being done by the trade. Commercials are doing more hedging in options than ever before. As a result volatility is increasing and so is volume and open interest in options. Increasing volatility means option premiums will go up, therefore I recommend owning cotton options. Sellers may see what appears to be a large premium, but option premiums are high for a reason.

In closing my comments tonight let me suggest that cotton prices are vulnerable on the upside, so when presented with a price dip buy it. Today’s action was such a case.

Si quiere más información, por favor contáctenos,
Maria Aranda
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Notas del Mercado de Metales en la pre-apertura 02/26/08

Publicado por Yamile - 26/02/08 a las 07:02:45 am

Futuros USA

Los Metales Operan en Tendencia Mixta

En la pre-apertura del mercado, los futuros de Oro para entrega en Abril se encuentran operando bajo a -$2.50. La Plata de Abril se encuentra operando con un incremento, a $18.16. El Paladio se encuentra operando a -$29.50, a $2924, y el Cobre se encuentra operando alrededor de -1 centavos, a 374.70.

En la operación de hoy, el mercado esta poniendo enfoque en la noticia del IMF (Fondo Monetario Internacional) y la decisión de vender 12.9 millones de onzas de Oro (403 toneladas). La decisión de la venta tendrá que se apoyada por el Congreso de los Estados Unidos. En recientes semanas, el Congreso ha rechazado la venta, pero hay pláticas que ahora la administración del Presidente Bush apoya a la venta.

El precio de Oro operando a $950/onza tenia ya al mercado sobrecomprado. El mercado se encontraba un poco nervioso por la volatilidad que ha experimentado por las últimas semanas. Quizás la noticia de parte de la IMF es una buena noticia para darle al mercado un tiempo de consolidación, y una corrección técnica.

Al parecer, las noticias del IMF no solo han afectado al metal amarillo, pero también al Paladio. Estamos en la tercera sección de que el Platino ha operado a la baja. A la hora 8.49am (hora Londres), el Platino para entrega inmediata opero a -$50.50, a $2,102/onza. En Febrero 22, el Platino opero a un nuevo record alto de $2,206/onza.

Por ahora, el mercado puede que este pasando por una corta corrección técnica, aunque el sentimiento del Oro es favorable. La economía de los Estados Unidos no ha mejorado, y preocupaciones de un incremento de inflación y una posible recesión todavía existen. Por la mayoría de las veces, cada semana sale una noticia negativa acerca de la economía de los Estados Unidos. Hay bancos que reportan pérdidas substanciales por la crisis crediticia, mientas que también hay problemas con las instituciones de Bonos. Un factor de seguir de cerca por los próximos días es la operación del mercado de energías, que también es un factor muy influyente en este mercado.

Recapitulación

Por los próximos días, se piensa que los metales van hacer guiados por factores técnicos. El sentimiento de la operación en el término corto es bajista, pero para el término largo, la operación de los metales se ve fortalecida por las continuas noticias negativas de los Estados Unidos, los altos precios del Crudo, y la debilidad del Dólar.

Si los precios del Oro vuelven a un precio de consolidación de $920/onza, es posible que la demanda física incremente. La demanda física ha disminuido en las ultimas semanas por la mayoría de joyeros, excepto en la China. El alto costo del metal ha causado que las ventas de los joyeros disminuyeran, pero si el costo de metal baja un poco, es posible que la demanda física de los metales incremente y en turno causara que los metales operen al alza.

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La operación de futuros y opciones involucra riesgos de perdida sustanciales, por lo que no es conveniente para todos los inversionistas. La información y opiniones contenidas en esta publicación, no constituyen, ni deben ser interpretadas para constituir una oferta de venta o la solicitud de compra de algún producto. La información objetiva incluida en este reporte ha sido obtenida de fuentes consideradas como confiables, aunque no esta garantizada en cuanto a su exactitud, ni tampoco en lo que respecta a su completo significado. No se asume responsabilidad con relación a ninguna declaración, así como en lo concerniente a cualquier opinión expresada aquí incluida. La confiabilidad relativa a la información en este reporte es solamente bajo riesgo del lector. Todos los comentarios están basados en opiniones vigentes y son sujetos a cambios sin previo aviso.

Notas del Mercado de Algodón por: Jurgens Bauer 02/26/08

Publicado por Yamile - 26/02/08 a las 07:02:23 am

Futuros USA

 

 

So who wants to go short Cotton?

 

Opening higher in screen trading then dipping as the outcry opening arrived, cotton prices held. In fact they didn’t really look very good at that point, but then they started to firm. Not moving sharply, but rather moving methodically, cotton prices gathered steam and momentum from fund buying and option trades and eventually moved up the maximum, going limit bid in all months, and trading synthetically at 7910 in May before backing off then returning to limit bid prior to the close.

 

Option volatility firmed and Dec options were 28% bid. Option transactions are hitting fast and furious and fueling further action and volatility. Therefore, you really don’t want to be short options unless they are covered in some manner. Now many in the cotton trade regardless of the reduced planting situation are skeptical and leery of the strength in the market. Some might even express their bearishness. However, if the dramatic rally hasn’t caught your attention let me tell you it is going to continue. You may even begin to hear stories about margin calls causing positions to be covered. And that will only serve to push this thing higher still.

 

You see the funds aren’t through with this thing yet. They aren’t using this market in the traditional sense, (say for instance price discovery). They are pressing the pedal to the metal and putting vast quantities of money in play. And they have lots more money than merchants do cotton. They consider cotton prices are cheap when compared to other crops, many of which they have already made huge profits in and some which soared again. Sure cotton prices are at their highest levels in five years, but March Spring wheat in Minneapolis reached $23.15 today! There really is no fundamental reason for that is there?

 

Buy cotton, especially on dips and hold it as prices have only begun to fight higher.

 

Si quiere más información, por favor contáctenos,

Maria Aranda

El equipo de Brokers de Futuros USA

Email: mararanda@mfglobal.com

TEL: 312-261-7395

Fuente: MF Global

©2007 Jurgens Bauer & Associates all rights reserved.

Jurgens Bauer

 

DISCLAIMER

 

La operación de futuros y opciones involucra riesgos de pérdida sustanciales, por lo que no es conveniente para todos los inversionistas. La información y opiniones contenidas en esta publicación, no constituyen, ni deben ser interpretadas para constituir una oferta de venta o la solicitud de compra de algún producto. La información objetiva incluida en este reporte ha sido obtenida de fuentes consideradas como confiables, aunque no esta garantizada en cuanto a su exactitud, ni tampoco en lo que respecta a su completo significado. No se asume responsabilidad con relación a ninguna declaración, así como en lo concerniente a cualquier opinión expresada aquí incluida. La confiabilidad relativa a la información en este reporte es solamente bajo riesgo del lector. Todos los comentarios están basados en opiniones.

Notas del Mercado de Metales en la pre-apertura 02/28/08

Publicado por Yamile - 25/02/08 a las 08:02:54 am

Futuros USA

A base de la actividad en la sección electrónica, se espera que a la apertura del mercado, el contrato de Oro de Abril opere con un incremento de $5.00.Se espera que la Plata de Marzo opere con un incremento de 9 centavos. A unos minutos antes de la apertura, el Oro de Abril opera con un incremento de $5.20, a $953/onza. La Plata opera con un incremento de 10 centavos, a 1813. El Platino se encuentra operando a -$8, a $2160, y el Cobre opera a -5 centavos después que el inventario en la Bolsa Mercantil de Londres aumento alrededor de 6,900.

En esta mañana, el mercado esta poniendo enfoque en el movimiento de los mercados globales. El mercado de acciones de la India y de Japón. El Mercado de acciones de la India se encuentra operando con un incremento de 1.8%, y Japón opera con un incremento de 3.1%. Otro factor que mueve a los metales es el Índice del Dólar. Una nota de importancia en el mercado de Plata. El inventario de Almacén de la Plata, se encuentra ahora en un sobre abastecimiento, pero aun así en metal se encuentra operando al alcista. Se cree que uno de los factores que brinda fuerza a este metal es el movimiento alcista del Oro.

El incremento en el precio de comida causa que las preocupaciones de inflación incrementen. El índice de Bloomberg de los precios de commodities incremento a nuevos records altos. En la lista de la encuesta se vieron precios elevados en los commodities, en principal, los precios de Azúcar, Trigo, y Café.

Las posiciones largas han incrementado en los metales. Según una reciente encuesta de Bloomberg, participantes de este mercado esperan ansiosamente que el metal amarillo opere con un incremento, y que durante las próximas semanas, el metal toque al precio de $1,000/onza. 19 de 31 traders, inversionistas, y analistas piensan que el Oro operara con un incremento esta semana, mientras que 7 esperan que el Oro opere a la baja, mientras que los cinco restantes tuvieron posiciones neutrales.

Notas de Metales y Otros Mercados

Los futuros del S&P 500 se encuentran operando con un incremento de 2 puntos. El Crudo opera con un incremento de 40 centavos. El mercado de energías es fortalecido por los comentarios que hizo el ex Presidente de la Reserva Federal, Alan Greesnpan. Greenspan comento que el

Crecimiento de la economía de los Estados Unidos se encuentra ahora alrededor de 0%, y que el mercado de de energías estará operando con un incremento.

La compañía minera Goldfield comento que estaría reduciendo su producción alrededor de 20-25% en este periodo. También comentaron que la crisis de energía pondrá alrededor de 6,900 trabajos en riesgo.

Recapitulación

En el término corto, se piensa que el Oro puede que tenga una pequeña corrección. Es posible que en los próximos días el Oro pueda volver a operar alrededor de $920/onza. La demanda física en Dubai disminuyo por el alto costo del metal. Se pronostica una disminución en ventas alrededor de 30%. En una nota contraria, la demanda física en la China incremento. Durante los próximos días, como he mencionado anteriormente, participantes del mercado tendrán que poner enfoque en el movimiento del Índice del Dólar. No obstante, en el término largo, este metal todavía tiene mucha fuerza. Se piensa que en el termino largo podremos ver a este metal operar en el precio psicológico de $1,000/onza. Los factores que brindaran fortaleza al metal son la crisis en el mercado de viviendas, la crisis crediticia, pérdidas substanciales de los bancos, el incremento de inflación, y preocupaciones de una posible recesión.

DISCLAIMER

Cualquier comentario usted puede escribir a Maria Aranda maranda@futurosusa.com o llamar al 312-261-7395, Chicago.

La operación de futuros y opciones involucra riesgos de perdida sustanciales, por lo que no es conveniente para todos los inversionistas. La información y opiniones contenidas en esta publicación, no constituyen, ni deben ser interpretadas para constituir una oferta de venta o la solicitud de compra de algún producto. La información objetiva incluida en este reporte ha sido obtenida de fuentes consideradas como confiables, aunque no esta garantizada en cuanto a su exactitud, ni tampoco en lo que respecta a su completo significado. No se asume responsabilidad con relación a ninguna declaración, así como en lo concerniente a cualquier opinión expresada aquí incluida. La confiabilidad relativa a la información en este reporte es solamente bajo riesgo del lector. Todos los comentarios están basados en opiniones vigentes y son sujetos a cambios sin previo aviso.

Notas del Mercado de Algodón por: Jurgens Bauer 02/25/08

Publicado por Yamile - 25/02/08 a las 07:02:46 am

Futuros USA

Cotton clearly breaks out on the upside and does it without the benefit from outside influences!

 

On Friday, (the last session prior to FND) a surge of buying in early
e-trading drove the March contract limit up and the balance of the
active months up over 200 points, before cotton prices received selling
in the form of profit taking. This selling, mainly profit taking ahead of
the weekend, still wasn’t sufficient to drive prices lower and new contract
 highs were made. Exports were the best we’ve seen in a while and showed
sales of 483,800 RB (which was more than double the previous week), shipments were
207,300, RB and both better than expected. 

The USDA reported that U.S. ending stocks in 2008-09 could fall to 

the lowest since 2003-04. The projections pegged the carryout at 3.7
million bales, down from 8.2 million in 2007-08 and 9.48 million in
2006-07.  This would be the smallest carryover since 2003-04 when
ending stocks totaled 3.45 million bales and the stocks-to-use ratio
was 17.2 percent. Yet despite a severe U.S. drop in upcoming cotton
plantings, they also show 

World mill use is expected to exceed global production by 6.5 

million bales.

The most active, and therefore liquid, May contract managed to
close at 75.81 cents, up 85 points, after opening at 76.65 cents
and trading from up 49 points at 75.45 cents to up 179 points at 76.75
 cents.  It traded on the screen from 75.28 to 77 cents.

March which is now in notice period, closed up 239 points 

to 75.62 and July advanced 70 points to 77.41, with December adding
82 points to 81.76 cents.

All told, for the week, the market gained 680 points in March, 541 points
in May, 533 points in July and 473 points in December.

Volume has been superior and open interest growing. Yet the futures
pit is still slated to close on Friday. 

With total use projected at 19.5 million bales, down from 20.3 million
this 

season but up from 17.96 million in 2006-07, the stocks-to-use ratio for 

2008-09 would plunge to 19.2 percent from 40.4 percent estimated for
2007-08 and 52.8 percent last season.

The USDA projected exports at 15 million bales, down from 15.7 million
this 

season but up from 13.01 million in 2006-07, and put domestic mill use
at 4.5 

million bales, down from 4.6 million and 4.95 million, respectively.

Production was forecast at 15 million bales off plantings of 9.5
million acres, a harvested area of 8.6 million acres and a yield of 835
pounds per acre.  The latest 2007-08 estimates pegged the crop at 19.03
million bales, plantings at 10.83 million acres, harvested area at 10.49 million
acres and yields at 871 pounds.

Separately, USDA forecast a global crop shortfall of 6.5 million bales, 

against 7.1 million foreseen for this season, with world consumption
rising 2.5 percent to 129.5 million bales and production expanding 3.2
percent to 123 million bales despite the sharp U.S. cutback.

A 15-million-bale U.S. crop would be the smallest since 1998 when
domestic output totaled 13.918 million bales.

China could produce 37 million bales in 2008-09, up from this season's 

estimated 35.5 million, and import 17 million bales, up from 13.5 million

projected for 2007-08, a report from the forum indicated.

Open interest surged 14,229 lots Thursday -- possibly a record increase -- 

to 278,667, with March's down 5,055 lots to 10,530 and May's up 10,616 lots to 

137,117. Options open interest jumped 15,099 lots to 377,315 -- 201,473
calls, up 8,063, and 175,842 calls, up 8,036.

Being a bull on cotton hasn’t been as rewarding as it has for wheat bulls. Until now that is! Thursday’s session was an exception. And I think an example of what we are going to experience more frequently as cotton prices receive the benefit of all the work they have done building a solid base from which to garner momentum. Let the games begin!

With Wednesday’s close in Dec above 7850, signaling a test of 8050 likely, that’s precisely what we saw. And by closing above that level makes this thing look hot to trot. Additionally, sources suggest that the USDA will cut cotton acreage estimates further and every producer I’ve spoken with tells me they should. But most of all today’s action suggests that it is the funds that are in control. Spreads are not behaving as they traditionally do. We’ve seen that exemplified in the performance of the March/May for a week now.

March goes into notice after tomorrow’s session. Mills who haven’t covered needs will find themselves in a scramble competing with specs and funds for positions as they did today. Shorts will puke and margin calls may send some lifting hedges. Option volatility should surge. In sum, if you’re not long, you’re wrong…

Trade idea: Cotton looks very strong, (Regular readers should know I have been bullish on Dec). I am still surprised with the front end of the board, but that being said, here is a trade idea. Sell the K 75 straddle (sell both the put and the call) and collect 575 points. Then buy some downside protection in the May (as I cannot shake my nervousness that a break down could occur, hey stranger things have happened). But make sure you have longs on to not only protect, but benefit from the pending strength. I am long the upside already by owning futures and some calls in Dec, but that is the key, make sure you have long calls, or call spreads on in Dec. or at least in July and have more on than the number of straddles that you sell, say at least 3 times as many.

Si quiere más información, por favor contáctenos,
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Fuente: MF Global

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